Goldman Sachs est susceptible de subir une importante dépréciation pour son acquisition en 2021 du prêteur fintech GreenSky après avoir cherché à décharger l’entreprise, a appris Upreg.
Les offres pour l’activité de prêt à tempérament sont bien inférieures à ce que Goldman avait espéré, selon des personnes connaissant le processus de vente.
Sous la direction du PDG David Solomon, Goldman a acheté GreenSky, basé à Atlanta, pour 2,24 milliards de dollars afin d’accélérer sa poussée dans le crédit à la consommation. Mais à peine 18 mois après la publication de la banque en septembre 2021 annonçant l’accord, Solomon a déclaré qu’il vendait l’entreprise après que les pertes croissantes et le dysfonctionnement de la division des consommateurs de Goldman aient forcé un changement stratégique.
KKR, Apollo Global Management, Sixth Street Partners, Warburg Pincus et Synchrony Bank figuraient parmi les gestionnaires d’actifs et les prêteurs impliqués dans le premier tour d’offres, qui a débuté début juin, selon les personnes, qui ont refusé d’être identifiées en parlant de la vente. Les entreprises ont refusé de commenter.
« Tout le monde est en baisse, et l’équipe de Goldman continue de repousser, martelant la table sur la valeur de celui-ci », a déclaré l’un des enchérisseurs.
La banque poursuit cette semaine les négociations avec un petit groupe d’enchérisseurs dans l’espoir d’augmenter le prix final, selon les sources.
Goldman a poursuivi des offres pour l’activité de montage de prêts de GreenSky et son portefeuille de prêts existants séparément ainsi que des offres pour un seul accord, selon les personnes familières.
Un soumissionnaire a déclaré que la plate-forme d’origination valait environ 300 millions de dollars, tandis qu’un autre a déclaré qu’elle valait plus près de 500 millions de dollars.
Si une transaction était conclue à un niveau proche de cette valorisation, cela représenterait une forte remise par rapport à ce que Goldman a payé, obligeant la société à divulguer une dépréciation qui toucherait son résultat net au cours du prochain trimestre.
Alors que l’acquisition entièrement en actions a été annoncée avec une valorisation de 2,24 milliards de dollars, elle valait plus près de 1,7 milliard de dollars au moment où la transaction a été conclue six mois plus tard, selon une personne connaissant le sujet.
Le président de Goldman, John Waldron, a reconnu le potentiel de « bruit » dans les résultats de la banque à la suite de la vente de GreenSky. La transaction pourrait effacer 500 millions de dollars de goodwill liés à l’achat du prêteur, et la vente de prêts pourrait déclencher d’autres problèmes comptables ponctuels, a-t-il déclaré aux analystes lors d’une conférence le 1er juin.
La turbulence marque les dernières retombées de la décision de Solomon de se retirer de la plupart des efforts de consommation de la banque après avoir poussé fort pour sa vision de transformer Goldman en un perturbateur fintech.
« Nous sommes satisfaits de la participation des soumissionnaires », a déclaré le porte-parole de Goldman, Tony Fratto, dans un communiqué. « Nous sommes au milieu du processus et nous en apprendrons plus au fur et à mesure que nous avancerons. »
