JPMorgan Chase Le PDG Jamie Dimon a déclaré lundi que même si l’économie américaine se porte bien, ce serait une « énorme erreur » de croire qu’elle durera des années.
Des bilans de consommation sains et des salaires en hausse soutiennent l’économie pour l’instant, mais des risques subsistent, a déclaré Dimon, qui s’exprimait lors d’une conférence financière à New York. Parmi ses principales préoccupations figurent les banques centrales qui freinent leurs programmes de liquidités via un « resserrement quantitatif », la guerre en Ukraine et les gouvernements du monde entier « dépensant comme des marins ivres », a déclaré l’exécutif.
« Dire que le consommateur est fort aujourd’hui, ce qui signifie que l’environnement sera en plein essor pendant des années, est une énorme erreur », a-t-il déclaré.
La plus grande économie mondiale a défié les attentes d’un ralentissement au cours de l’année écoulée, y compris de la part de pronostiqueurs comme Dimon, directeur de la plus grande banque américaine en termes d’actifs. L’année dernière, il a averti qu’un potentiel ouragan économique était en route, citant les mêmes inquiétudes concernant les banques centrales et le conflit ukrainien. Mais l’économie américaine s’est montrée résiliente, ce qui amène davantage d’économistes à s’attendre à ce qu’une récession puisse être évitée.
« Les entreprises se sentent plutôt bien parce qu’elles examinent leurs résultats actuels », a déclaré Dimon. « Mais ces choses changent, et nous ne savons pas quel sera le plein effet de tout cela dans 12 ou 18 mois. »
Alors que JPMorgan et d’autres banques « surgagnent » sur leurs prêts depuis des années en raison de taux de défaut historiquement bas, des tensions sont apparues dans certains secteurs de l’immobilier et des prêts automobiles à risque, a déclaré Dimon.
« Si et quand vous aurez une récession, ce qui finira par se produire, vous aurez un cycle de crédit vraiment normal », a déclaré Dimon. « Dans un cycle de crédit normal, quelque chose se passe toujours pire que prévu », a-t-il ajouté.
Dimon a lancé une mise en garde tout au long de la table ronde. JPMorgan rachète des actions à un « niveau inférieur » qu’auparavant, un rythme qui pourrait durer jusqu’en 2024, a-t-il déclaré, alors que la banque épargne ses capitaux pour se conformer aux règles à venir.
Il a qualifié les nouveaux mandats réglementaires de « extrêmement décevants » et a plaidé pour une plus grande transparence de la part des régulateurs, affirmant que JPMorgan devrait détenir environ 30 % de capital de plus que les banques européennes.
« Est-ce que c’est ce qu’ils veulent ? Est-ce que c’est bien, à long terme ? » » demanda Dimon. « Quel était l’intérêt de Bâle en premier lieu ? »
Lorsqu’on lui a demandé si les marchés des introductions en bourse et des fusions reprenaient compte tenu de la cotation prochaine d’Arm, Dimon a déclaré qu’il encourageait les PDG à agir plutôt que d’attendre trop longtemps.
« Je pense que les incertitudes qui nous attendent sont encore très grandes et très dangereuses », a déclaré Dimon.
Parmi ces risques figure la détérioration des relations avec la Chine, a-t-il déclaré. Les perspectives pour les opérations de JPMorgan en Chine sont passées de brillantes à « tout à fait satisfaisantes » en raison des risques croissants, a-t-il déclaré.
« Je ne m’attends pas à une guerre à Taiwan, mais cela peut aller vers le sud », a déclaré Dimon.
