JPMorgan Chase devrait publier ses résultats du deuxième trimestre avant la cloche d’ouverture vendredi, donnant le coup d’envoi de la saison des résultats du secteur bancaire.
JPMorgan a été un port dans la tempête pour les investisseurs bancaires cette année. Les rapports sur les bénéfices de la plus grande banque américaine par actifs sont étroitement surveillés pour les lectures des autres prêteurs.
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Voici ce qu’attend Wall Street, selon les estimations des analystes :
JPMorgan s’est récemment démarqué sur plusieurs fronts. Qu’il s’agisse de dépôts, de coûts de financement ou de revenus d’intérêts nets – tous des sujets brûlants depuis le début de la crise bancaire régionale en mars – la banque a surperformé ses pairs plus petits.
Cela a aidé les actions de la banque à grimper de 11 % jusqu’à présent cette année, par rapport à la baisse de 16 % de l’indice bancaire KBW. Lorsque JPMorgan a publié ses derniers résultats en avril, ses actions ont enregistré leur plus forte augmentation par jour de bénéfice en deux décennies.
Cette fois-ci, JPMorgan aura l’avantage de posséder First Republic après son rachat par les États-Unis début mai.
L’acquisition, qui a ajouté environ 203 milliards de dollars de prêts et de titres et 92 milliards de dollars de dépôts, pourrait aider à protéger JPMorgan contre certains des vents contraires auxquels l’industrie est confrontée. Les banques perdent des dépôts à faible coût alors que les clients trouvent des endroits plus rentables pour garer leur argent, ce qui entraîne une augmentation des coûts de financement du secteur.
Cela exerce une pression sur les marges bénéficiaires de l’industrie. Le mois dernier, plusieurs banques régionales ont révélé des revenus d’intérêts inférieurs aux attentes, et les analystes s’attendent à ce que davantage de banques fassent de même dans les semaines à venir. En plus de cela, les banques devraient divulguer un ralentissement de la croissance des prêts et une augmentation des coûts liés à la dette immobilière commerciale, qui pèsent tous sur les résultats des banques.
Les prêteurs ont commencé à mettre de côté davantage de provisions pour pertes sur prêts en prévision d’un ralentissement de l’économie cette année. JPMorgan devrait afficher une provision pour pertes sur créances de 2,72 milliards de dollars, selon l’estimation de StreetAccount.
La banque ne sera pas en mesure d’éviter les ralentissements rencontrés dans d’autres domaines, à savoir le ralentissement des activités de trading et de banque d’investissement. En mai, JPMorgan a déclaré que les revenus de ces activités de Wall Street se dirigeaient vers une baisse de 15% par rapport à l’année précédente.
Enfin, les analystes voudront entendre ce que le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a à dire sur la santé de l’économie et ses attentes en matière de réglementation et de consolidation bancaires.
Wells Fargo et Citigroup devraient publier les résultats plus tard vendredi, tandis que Banque d’Amérique et Morgan Stanley rapport mardi. Goldman Sachs dévoile ses résultats mercredi.
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