JPMorgan Chase devrait publier ses résultats du troisième trimestre avant la cloche d’ouverture vendredi.
Voici ce à quoi s’attend Wall Street, selon les estimations des analystes compilées par LSEG, anciennement connu sous le nom de Refinitiv.
JPMorgan sera surveillé de près pour obtenir des indices sur la façon dont le secteur s’est comporté dans un contexte de hausse des taux d’intérêt et d’augmentation des pertes sur prêts.
Alors que la plus grande banque américaine en termes d’actifs a su gérer la volatilité des taux jusqu’à présent cette année, la situation a pris plusieurs de ses pairs au dépourvu, y compris un trio de prêteurs de taille moyenne qui se sont effondrés après une ruée sur les dépôts.
Les actions bancaires ont plongé le mois dernier après que la Réserve fédérale a annoncé qu’elle maintiendrait ses taux d’intérêt à un niveau plus élevé que prévu pour lutter contre l’inflation dans un contexte de croissance économique étonnamment robuste. Le rendement du Trésor à 10 ans, un chiffre clé pour les taux à long terme, a bondi de 74 points de base au troisième trimestre. Un point de base équivaut à un centième de point de pourcentage.
La hausse des taux a frappé les banques de plusieurs manières. Le secteur a été contraint de payer ses dépôts alors que les clients transfèrent leurs avoirs vers des instruments à plus haut rendement comme les fonds du marché monétaire. La hausse des rendements signifie que les obligations détenues par les banques perdent de la valeur, créant des pertes non réalisées qui pèsent sur les niveaux de capital. Et la hausse des coûts d’emprunt freine la demande de prêts hypothécaires et de prêts aux entreprises.
Les banques, dont JPMorgan, ont également mis de côté davantage de fonds pour faire face aux pertes anticipées sur les prêts.
Wall Street pourrait n’apporter que peu d’aide ce trimestre, les frais de banque d’investissement restant probablement modérés et les revenus de négociation devant être stables, voire en légère baisse.
Enfin, les analystes voudront entendre ce que le PDG Jamie Dimon a à dire sur l’économie et ses attentes à l’égard du secteur bancaire. Dimon s’est clairement opposé aux augmentations proposées des exigences en matière de capital.
Les actions de JPMorgan ont grimpé de 8,7 % depuis le début de l’année, surperformant de loin la baisse de 19 % de l’indice bancaire KBW.
Wells Fargo et Groupe Citi devraient publier les résultats plus tard vendredi matin. Banque d’Amérique et Goldman Sachs rapport mardi, et Morgan Stanley divulgue les résultats mercredi.
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