La valeur nette a augmenté pour la famille type pendant la période de pandémie, en grande partie grâce à la hausse des prix de l’immobilier et des actions et aux mesures de relance gouvernementales, a rapporté mercredi la Réserve fédérale dans son enquête triennale sur les finances des consommateurs.
La valeur nette est une mesure des actifs des ménages après comptabilisation des passifs. Après prise en compte de l’inflation, la valeur nette médiane a bondi à 192 900 dollars, soit une augmentation de 37 % par rapport à 2019-2022, a constaté la Fed.
Ce pourcentage de croissance est le plus important depuis que la Fed a lancé son enquête moderne en 1989. Il représente également plus du double de la deuxième plus forte augmentation jamais enregistrée : entre 2004 et 2007, juste avant la Grande Récession, la valeur nette médiane réelle a augmenté de 18 %.
Les augmentations de la valeur nette étaient « quasi universelles dans les différents types de familles », a déclaré la Fed.
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« Les Américains sont devenus beaucoup plus riches pendant la pandémie », a déclaré Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s Analytics.
Cela est dû en grande partie au fait que la Réserve fédérale a abaissé les taux d’intérêt au plus bas au début de la pandémie, allégeant ainsi les coûts d’emprunt pour les consommateurs, a déclaré Zandi. Un filet de sécurité sociale élargi a rendu moins probable l’endettement. Et lorsqu’il est devenu évident que l’économie américaine se remettrait rapidement des premiers chocs de la pandémie, grâce au soutien du gouvernement et aux vaccins, les prix des actifs comme les actions et les logements « ont décollé », a déclaré Zandi.
Bien entendu, tout le monde n’en a pas bénéficié de la même manière : les actifs tels que les maisons et les actions ne sont généralement pas détenus par les familles appartenant aux 20 % les plus pauvres en termes de revenus, par exemple, a déclaré la Fed.
Et les écarts de richesse sont toujours importants : les familles situées dans les 25 % les plus pauvres en termes de richesse avaient une valeur nette médiane de 3 500 $ en 2022. Les 10 % les plus riches disposaient de 3,8 millions de dollars.
« Ceux qui ont une grande valeur nette en Amérique continuent de croître et ceux qui n’ont pas de valeur nette ne font pas beaucoup de progrès », a déclaré le planificateur financier agréé Ted Jenkin, PDG et fondateur d’oXYGen Financial à Atlanta et membre du conseil consultatif de Upreg.
La pandémie a vu une ampleur sans précédent de fonds de secours fédéraux – comme des chèques de relance, des allocations de chômage améliorées et des crédits d’impôt pour enfants – émis pour soutenir les ménages. Le gouvernement a également pris des mesures pour alléger le fardeau de la dette, comme une pause dans le remboursement des prêts étudiants et des intérêts.
Les soldes des « comptes de transaction » d’une famille typique – comme les comptes chèques, d’épargne et du marché monétaire – ont bondi de 30 % pour atteindre 8 000 $ entre 2019 et 2022, selon les données de la Fed.
Dans le même temps, la valeur des actifs financiers comme les maisons et les actions a considérablement augmenté.
Par exemple, la valeur nette médiane d’une maison est passée à 201 000 dollars en 2022, contre 139 100 dollars en 2019, soit une augmentation de 45 %, a indiqué la Fed. Le S&P500 L’indice boursier a augmenté d’environ 20 % entre fin 2019 et 2022. Les soldes du compte de retraite typique comme le 401(k) ou le compte de retraite individuel ont augmenté de 15 % pour atteindre 86 900 $, selon les données de la Fed.
Non seulement la valeur des actions a augmenté, mais davantage de personnes ont également commencé à investir. La détention directe d’actions a également augmenté « nettement » entre 2019 et 2022, passant de 15% à 21% des familles, soit le changement le plus important jamais enregistré, a indiqué la Fed.
L’écart de richesse raciale s’est également réduit au cours de cette période de trois ans, la propriété de maisons, d’actions et d’entreprises ayant augmenté relativement plus pour les familles non blanches que pour les familles blanches, a déclaré la Fed.
Cependant, ces écarts restent importants : la famille blanche typique avait environ six fois plus de richesse que la famille noire typique, et cinq fois plus que la famille hispanique typique, a déclaré la Fed.
Et, en ce qui concerne les revenus, les salaires des familles noires et hispaniques après l’inflation ont stagné entre 2019 et 2022, a ajouté la Fed.
Il y a également des signes que de nombreuses familles sont en difficulté malgré les gains de richesse générés par la pandémie. Le taux de pauvreté a bondi à 12,4 % en 2022, soit une hausse de 4,6 points de pourcentage par rapport à 2021 et de 0,6 point par rapport au taux d’avant la pandémie en 2019, selon le Bureau du recensement. (Ce taux de pauvreté reflète la mesure supplémentaire de pauvreté, qui prend en compte les prestations gouvernementales telles que les bons d’alimentation et les subventions au logement dans les mesures de revenu.)
Le filet de sécurité sociale élargi à l’ère de la pandémie s’était en grande partie essoufflé en 2022, à peu près au même moment où l’inflation atteignait son plus haut niveau depuis 40 ans.
En fait, la richesse des ménages a probablement culminé à la mi-2022, a déclaré Zandi.
« Si la Fed faisait une autre enquête aujourd’hui, je pense qu’elle constaterait que la valeur nette est plus faible, en particulier pour les personnes appartenant aux groupes aux revenus les plus faibles, en partie parce que leur niveau d’endettement est désormais plus élevé », a déclaré Zandi. « Ils empruntent de manière assez agressive depuis que le soutien du gouvernement s’est dissipé. »
