L’administration Biden réprime les « frais indésirables » sur les comptes de retraite.
Le ministère américain du Travail a proposé mardi une règle qui relèverait la barre pour les conseillers financiers, les courtiers et les agents d’assurance qui donnent des conseils d’investissement aux Américains épargnant dans des plans 401(k), des comptes de retraite individuels et d’autres types de véhicules d’épargne.
Plus précisément, la proposition vise à combler les « lacunes » de la loi actuelle qui permettent parfois à des conseillers de confiance de recommander des investissements qui ne sont pas dans le meilleur intérêt de l’épargnant, mais qui peuvent verser au conseiller une commission plus élevée, ont déclaré des responsables de l’administration.
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La règle cible les conseils financiers dans trois domaines : les transferts des plans 401(k) vers les IRA ; les produits « non liés aux valeurs mobilières » comme les rentes indexées et les matières premières comme l’or, qui ne sont généralement pas réglementés par la Securities and Exchange Commission ; et des recommandations faites aux employeurs sur les fonds d’investissement à proposer dans les plans 401(k), selon la Maison Blanche.
Le public dispose d’un délai de 60 jours pour soumettre ses commentaires sur la proposition.
La proposition, si elle est codifiée, aurait un impact sur des millions d’investisseurs.
Par exemple, en 2020, environ 5,7 millions d’Américains ont investi un total de 618 milliards de dollars dans des IRA, selon les données les plus récentes de l’IRS. Les particuliers ont également investi 79 milliards de dollars dans des rentes indexées en 2022, un record annuel, selon LIMRA, un groupe du secteur des assurances. Et 86 millions de personnes investissaient activement dans des plans de type 401(k) en 2019, selon le Congressional Research Service.
Les « coûts cachés » des conflits financiers dans les régimes de retraite s’élèvent à des « frais indésirables », a déclaré Lael Brainard, directrice du Conseil économique national de la Maison Blanche, lors d’une conférence de presse lundi soir. Ils peuvent réduire l’épargne-retraite d’un ménage de la classe moyenne de 20 %, ce qui représente peut-être des dizaines, voire des centaines de milliers de dollars, a-t-elle déclaré.
« Il est temps d’éliminer les frais indésirables du marché de l’épargne-retraite », a déclaré Julie Su, secrétaire par intérim du ministère du Travail, lors de l’appel.
Les critiques estiment toutefois qu’une telle régulation du marché des retraites serait préjudiciable.
Le sénateur Bill Cassidy, R-La., et la représentante Virginia Foxx, RN.C., ont envoyé une lettre au ministère du Travail en août, affirmant que ses efforts pour réécrire les protections existantes étaient « malavisés » et risquaient de créer une confusion injustifiée sur le marché. dépenses de conformité et instabilité pour les régimes de retraite, les retraités et les épargnants.
Le ministère du Travail est compétent en matière de comptes de retraite. Sa proposition soumettrait les conseillers financiers et autres personnes travaillant avec des investisseurs en retraite à une norme juridique « fiduciaire » en vertu de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés de 1974, selon des responsables de l’administration.
Voici pourquoi c’est important : selon les avocats, ces protections fiduciaires sont généralement les plus élevées connues par la loi, par rapport aux autres règles couvrant les conseils et recommandations financiers.
Cela signifie généralement que les conseils en investissement doivent être donnés uniquement dans le meilleur intérêt des investisseurs et que les conseillers doivent mettre de côté leurs propres intérêts.
Il existe certains contextes dans lesquels ces protections ne s’appliquent pas en vertu de la loi actuelle : par exemple, si un conseiller recommande une seule fois à un investisseur de transférer de l’argent vers un IRA et n’entretient pas de relation continue avec cet épargnant dans l’avenir.
Et bien que la SEC ait séparément relevé la barre en matière de conseils en investissement en 2019, sa compétence ne s’étend pas aux produits de retraite populaires comme les rentes indexées, un produit d’assurance populaire qui n’est pas réglementé en tant que titre.
Cependant, le ministère du Travail peut les réglementer s’ils sont vendus sur un compte de retraite, selon un responsable de l’administration Biden s’exprimant en arrière-plan.
Les ventes de ces rentes, « relativement compliquées » et opaques, sont « trop souvent motivées par des incitations financières » et non par ce qui convient à l’investisseur, a expliqué le responsable.
Le ministère du Travail a également tenté de réécrire les règles dites fiduciaires sous l’administration Obama. Cependant, la Cour d’appel du cinquième circuit a annulé cette mesure en 2018.
Certains groupes estiment qu’une nouvelle règle du ministère du Travail étoufferait le recours à certains investissements utiles aux épargnants. Lorsque la règle de l’ère Obama est entrée en vigueur pour la première fois, 29 % des sociétés de courtage ont réduit les conseils aux investisseurs et 24 % les ont supprimés, selon une enquête de Deloitte commandée par la Securities Industry and Financial Markets Association, un groupe professionnel du secteur du courtage.
« Malheureusement, une réglementation uniquement fiduciaire fermerait l’accès à d’importants outils de retraite et nuirait aux personnes mêmes que la réglementation entend aider », selon l’American Council of Life Insurers, un groupe professionnel.
Cependant, cette nouvelle proposition est appliquée de manière plus stricte, a déclaré le responsable de Biden en arrière-plan.
« Il existe un certain nombre de différences assez significatives entre les deux », a déclaré le responsable.
L’administration Biden a également réprimé les frais indésirables dans d’autres contextes, comme le secteur bancaire, le logement locatif et les billets de concert.
