La startup américaine de courtage en actions Public a lancé ses services au Royaume-Uni jeudi, marquant sa première expansion internationale depuis son lancement en 2017.
L’application, soutenue par des célébrités telles que Will Smith et la légende du skateboard Tony Hawk, offrira aux utilisateurs britanniques des transactions sans commission sur plus de 5 000 actions cotées aux États-Unis pendant les heures de négociation habituelles du pays.
Public espère élargir son offre au Royaume-Uni au fil du temps pour inclure d’autres classes d’actifs déjà disponibles aux États-Unis, telles que les ETF, les obligations du gouvernement américain et les crypto-actifs. La société prévoit également de lancer à l’avenir un outil de « plans d’investissement » qui permet aux utilisateurs de proposer des investissements récurrents personnalisés.
Les débuts de Public au Royaume-Uni le verront concurrencer une multitude de sociétés de courtage numérique bien établies comme AJ Bell et Hargreaves Lansdown, qui gagnent de l’argent grâce aux frais de commission et aux frais de gestion, ainsi qu’à des start-up telles que Revolut, Freetrade et eToro, dont les revenus proviennent principalement des abonnements et autres frais.
C’est un marché très encombré – mais Leif Abraham, co-PDG de Public, a vanté les frais de change moins élevés de l’entreprise comme un élément le séparant du peloton au Royaume-Uni.
« La plupart de nos concurrents au Royaume-Uni factureront des frais de conversion de devises sur chaque transaction », a déclaré Abraham à Upreg dans une interview. « Nous ne le faisons qu’avec l’argent déposé, et nos frais vont être considérablement inférieurs à ceux de la plupart de nos concurrents. »
Public facturera 30 points de base, soit 0,3 %, sur chaque dépôt pour convertir les livres sterling en dollars américains.
La société a des racines européennes, ayant été fondée en septembre 2019 par Jannick Malling et Abraham, respectivement du Danemark et d’Allemagne, qui sont désormais co-PDG.
La plate-forme, qui permet aux gens de créer des portefeuilles et d’investir dans des actions et des crypto-monnaies, a touché plus d’un million d’utilisateurs en 2021.
Il a considérablement bénéficié de la saga GameStop du début de 2021, qui a vu le cours de l’action du détaillant de jeux américain et d’autres sociétés fortement à découvert monter en flèche grâce au buzz d’une communauté d’investisseurs en ligne.
La période a mis en lumière la pratique controversée du « Paiement pour le flux de commandes » (PFOF), où les courtiers sont payés par des teneurs de marché comme Citadel Securities pour acheminer les commandes des clients vers l’entreprise.
En 2021, Public a retiré le PFOF de sa plate-forme, craignant qu’il ne conduise les clients à des habitudes de trading de jour malsaines. Il a également ajouté des « étiquettes de sécurité » à certaines actions pour informer les utilisateurs lorsque certaines entreprises sont confrontées à des épisodes de volatilité accrue ou à un risque de faillite.
Le PFOF est déjà interdit au Royaume-Uni, tandis que l’Union européenne envisage de faire de même avec sa propre interdiction de la pratique.
Public a choisi de s’associer à une entreprise déjà réglementée pour fournir ses services au Royaume-Uni, plutôt que de demander sa propre licence. « Une tonne de fintechs ont emprunté cette voie », a déclaré à Upreg Dann Bibas, responsable international de la société.
Public opérera au Royaume-Uni en tant que représentant désigné de Khepri Advisers Limited, qui est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority.
Bibas a déclaré que, pour l’instant, le Royaume-Uni est le seul pays sur lequel Public se concentre pour son expansion internationale. À l’avenir, il espère tirer les enseignements de son lancement au Royaume-Uni pour s’ouvrir sur d’autres marchés européens. Public a des bureaux à New York, Copenhague, Londres et Amsterdam.
Les plateformes de courtage en ligne ont connu des moments difficiles ces derniers temps. La hausse du coût de la vie a rendu plus difficile pour les consommateurs de se séparer de l’argent dont ils disposaient à l’époque de Covid.
Freetrade, la startup britannique de courtage, a réduit sa valorisation de 65% le mois dernier à 225 millions de livres sterling lors d’un cycle de financement participatif, citant un « environnement de marché différent ».
Abraham a déclaré que Public n’était pas confronté aux mêmes problèmes que de nombreuses applications de courtage de détail, qui ont été confrontées à une crise de financement en raison d’une hausse des taux d’intérêt.
« Nous avons un solde de trésorerie très sain », a déclaré Abraham. « C’est pourquoi nous pouvons faire des choses comme nous développer au Royaume-Uni, aux États-Unis, etc. »
Public, a-t-il dit, ne voyait aucune raison de lever des fonds à ce stade. Il a déjà levé 300 millions de dollars auprès d’investisseurs tels que Accel, Greycroft et Tiger Global. La société a été évaluée pour la dernière fois à 1,2 milliard de dollars, ce qui lui a conféré le statut convoité de « licorne ».
Abraham a déclaré que des taux d’intérêt plus élevés ont en fait profité au public dans une certaine mesure, car il génère des rendements sur les dépôts en espèces des clients et constate un intérêt accru pour d’autres actifs tels que les bons du Trésor américain.
Public espère éviter le sort de son homologue américain Robinhood, qui a abandonné ses activités au Royaume-Uni en 2020 pour donner la priorité à son marché domestique. Abraham a déclaré qu’il était convaincu que cela n’arriverait pas dans le cas de Public.
« Nous n’avons pas besoin de réinventer notre modèle commercial pour pénétrer un nouveau marché », a-t-il déclaré à Upreg.
« Ce n’est pas comme – pour prendre l’autre extrême – comme la société de livraison du dernier kilomètre, où vous devez maintenant avoir une empreinte massive », a ajouté Abraham. « Nous pouvons en fait nous développer sur d’autres marchés avec une équipe assez légère qui en est responsable. »
Cependant, Robinhood a l’intention de réintégrer le Royaume-Uni – il devrait être lancé dans le pays à un moment donné dans un proche avenir après son acquisition de l’application de trading de crypto-monnaie Ziglu l’année dernière.
