Le fonds souverain malaisien Khazanah Nasional rééquilibre son portefeuille d’investissement pour une plus grande résilience face à la volatilité des marchés, selon son directeur général.
La valeur liquidative de Khazanah a diminué de 5% à 81 milliards de ringgits (17,4 milliards de dollars) en 2022 par rapport à il y a un an, touchée par les tendances à la baisse des marchés mondiaux, a annoncé le fonds en mars. Le fonds basé à Kuala Lumpur investit plus de la moitié de son portefeuille sur les marchés publics.
« Ce sur quoi nous nous concentrons ici, c’est de voir comment nous pouvons être un peu plus résilients sur le marché », a déclaré lundi à Upreg le directeur général de Khazanah, Amirul Feisal Wan Zahir, en marge de la conférence Energy Asia à Kuala Lumpur.
« Compte tenu de la volatilité du marché, nous sommes toujours en train de rééquilibrer notre portefeuille », a-t-il ajouté.
Khazanah a enregistré un bénéfice net de 1,6 milliard de ringgits (343 millions de dollars) en 2022, soit plus du double de son bénéfice net de l’année précédente et un quatrième bénéfice net annuel consécutif après une chute sans précédent en 2018.
En comparaison, l’indice MSCI World a connu une chute de plus de 18 % en 2022 et l’indice MSCI Emerging Markets a plongé de 20 % sur la même période.
Fin 2022, Khazanah a déclaré que 55,9% de son portefeuille était investi sur les marchés publics en Malaisie, dont 13,4% investis sur les marchés publics à l’étranger. Près d’un quart de son portefeuille était investi sur les marchés privés, plus de la moitié en dehors de la Malaisie, avec 8 % investis dans des actifs réels.
« Il y a en fait beaucoup de potentiel dans le déploiement d’actifs », a déclaré Amirul Feisal, soulignant les opportunités d’investissement dans un environnement de marché volatil.
« En ce moment, lorsque vous regardez la consolidation industrielle … ou nous savons qu’il y a un environnement de taux en hausse, et les entreprises seront pressées – en particulier lorsque vous regardez les entreprises de consommation ou à fort effet de levier », a-t-il déclaré.
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Les taux d’inflation sont restés constamment élevés à l’échelle mondiale malgré de multiples hausses des taux d’intérêt, les banques centrales cherchant à freiner les années de politique monétaire extrêmement accommodante après la crise financière de 2008-2009. Les hausses de taux et la hausse des rendements se sont conjuguées pour nuire à de nombreuses entreprises.
« Mais cela dit aux PDG et aux entreprises – comment puis-je réellement réduire mes coûts? » dit Amirul Feisal.
« Ainsi, lorsque vous examinez des domaines tels que les services aux entreprises, vous pouvez également saisir des opportunités dans le domaine du capital-investissement. »
