Tapisseriele conglomérat de mode derrière Coach et Kate Spade, va acquérir un concurrent Capri Holdings dans un accord de 8,5 milliards de dollars annoncé jeudi.
La transaction créera un géant américain de la mode qui, bien qu’il ne soit pas encore aussi important que ses concurrents européens, sera mieux placé pour rivaliser sur le marché du luxe. Il regroupe six marques de mode : Tapestry’s Coach, Kate Spade et Stuart Weitzman et Capri’s Versace, Jimmy Choo et Michael Kors.
Ensemble, la société aura la taille et l’échelle nécessaires pour atteindre plus de clients à travers le monde et mieux rivaliser sur le marché du luxe, a déclaré la PDG de Tapestry, Joanne Crevoiserat, lors d’un appel jeudi matin. Elle a déclaré que la combinaison rassemble « six marques emblématiques » qui sont présentes dans plus de 75 pays et génèrent plus de 12 milliards de dollars de revenus annuels.
Dans une interview à CNBC, elle a déclaré que l’acquisition aidera Tapestry à atteindre une base plus large de clients de tous âges et revenus. Michael Kors attire des acheteurs plus jeunes et plus diversifiés, et Versace et Jimmy Choo attirent des clients plus riches.
« Cela augmente notre accès au marché du luxe et aux segments de consommation haut de gamme du luxe », a déclaré Crevoiserat.
Les actions de Capri ont bondi de 56 % en début de séance pour atteindre un peu moins de 57 $ par action, tandis que les actions de Tapestry ont chuté d’environ 12 %.
L’accord intervient alors que Tapestry et Capri ont connu une baisse des affaires en Amérique du Nord. Dans des rapports trimestriels en mai, les deux sociétés ont déclaré que les consommateurs américains devenaient plus prudents en matière de dépenses.
Crevoiserat a déclaré que le moment de l’acquisition est basé sur la stratégie à long terme des sociétés combinées, et non sur la dynamique actuelle du marché. Pourtant, elle a déclaré que la plus grande entreprise serait en mesure de mieux suivre l’évolution rapide des goûts des clients et les hauts et les bas de l’économie mondiale.
Capri, en particulier, a été impacté par le ralentissement des ventes. Ses actions ont atteint un creux de 52 semaines fin mai alors qu’il réduisait ses prévisions. Lors d’un appel aux résultats, la société a déclaré avoir constaté une baisse des ventes non seulement de Michael Kors, mais également de ses marques de luxe Versace et Jimmy Choo, en particulier dans les grands magasins. Le PDG de la société, John Idol, a déclaré à l’époque que la société s’attendait à ce que cette douceur se poursuive tout au long de l’été.
Tapestry, quant à lui, a relevé ses perspectives pour l’ensemble de l’année au cours de son dernier trimestre.
Tapestry a poussé à élever ses marques et à attirer une nouvelle génération d’acheteurs. Chez Coach, par exemple, il a collaboré avec des marques populaires et des célébrités comme Disney et Kirsten Dunst et ont lancé des sacs à main qui ont trouvé un écho auprès des clients de la génération Z qui découvrent des articles sur TikTok.
Coach a également réduit le nombre d’articles qu’il propose pour se concentrer sur les best-sellers, en maintenant les prix élevés en réduisant les démarques. Il a commencé à exécuter un playbook similaire avec Kate Spade.
Tapestry s’est également tournée vers d’autres parties du monde pour stimuler la croissance, comme la poursuite d’une augmentation des ventes en Chine.
« Nous avons créé une plateforme d’engagement des consommateurs dynamique et basée sur les données qui a alimenté notre succès, favorisant l’innovation, l’agilité et de solides résultats financiers », a déclaré Crevoiserat dans un communiqué. « A partir de cette position de force, nous sommes prêts à tirer parti de nos avantages concurrentiels sur un portefeuille de marques plus large. »
Le PDG de Capri, Idol, a déclaré que l’accord donnera à l’entreprise « plus de ressources et de capacités » pour étendre sa portée mondiale.
« Nous sommes convaincus que cette combinaison apportera une valeur immédiate à nos actionnaires. Elle offrira également de nouvelles opportunités à nos employés dévoués à travers le monde alors que Capri fait partie d’une société plus grande et plus diversifiée », a déclaré Idol.
Les conseils d’administration des deux sociétés ont approuvé à l’unanimité l’acquisition et les actionnaires recevront 57 $ par action, une prime de 59 % sur la moyenne du volume sur 30 jours de la valeur de Capri. L’accord devrait être conclu en 2024.
L’opération n’est soumise à aucune condition de financement. Il sera financé par un financement relais de Bank of America et Morgan Stanley sous la forme d’une combinaison de billets de premier rang, de prêts à terme et de liquidités, dont une partie sera utilisée pour payer une partie de l’encours de la dette de Capri, ont indiqué les sociétés.
