Le Royaume-Uni a créé un véhicule d’investissement pour soutenir les entreprises de technologie financière en phase de croissance jusqu’à ce qu’elles puissent entrer en bourse, dans le but de renforcer l’image mondiale de la Grande-Bretagne en tant que centre d’investissement fintech.
Soutenu par des gens comme MasterCard, Barclays et le Groupe de la Bourse de Londresle Fintech Growth Fund vise à investir entre 10 et 100 millions de livres sterling dans des entreprises de technologie financière, allant des banques challenger axées sur le consommateur et des groupes de technologie de paiement à l’infrastructure financière et à la technologie réglementaire.
Le fonds, qui est conseillé par la banque d’investissement britannique Peel Hunt, cherche à soutenir les entreprises au stade de croissance de leur cycle de financement, alors qu’elles recherchent des tours de série C et plus.
L’entreprise a été créée en réponse à un examen commandé par le gouvernement en 2021 dirigé par l’ancien vice-président de Worldpay, Ron Kalifa, et a examiné si l’environnement des cotations au Royaume-Uni n’est pas attrayant pour les entreprises technologiques.
« C’est définitivement un début », a déclaré à Upreg Gautam Pillai, analyste actions chez Peel Hunt couvrant la fintech, dans une interview mercredi.
Il marque un engagement rare dans un fonds spécialisé axé sur la fintech soutenu par des acteurs de la méga-industrie. Bien qu’il existe des fonds axés sur la fintech comme Augmentum Fintech et Anthemis Group, le Royaume-Uni n’a pas encore vu de fonds axé sur la fintech issu d’une stratégie dirigée par le gouvernement.
La Grande-Bretagne a fait face à des critiques de l’industrie selon lesquelles elle pose des obstacles aux entrepreneurs fintech et les oblige à envisager des cotations à l’étranger – en particulier après la sortie du pays de l’Union européenne, qui a jeté une ombre sur le statut du Royaume-Uni en tant que centre financier mondial.
La Bourse de Londres s’est engagée dans un certain nombre de réformes pour encourager les entreprises fintech à flotter au Royaume-Uni plutôt qu’aux États-Unis – une étape particulièrement urgente, suite à la décision de la société britannique de conception de puces Arm d’abandonner une cotation à Londres pour New York.
« Il s’agit de trouver le prochain Stripe, le prochain Worldpay, le prochain Adyen », a déclaré Pillai.
Le fonds compte également Philip Hammond, l’ancien ministre des Finances britannique, comme conseiller.
Cette décision pourrait également être l’occasion pour les poids lourds de la finance d’accéder à une expertise dans le développement de nouvelles technologies. Les grandes banques et les institutions financières tentent de faire avancer leurs propres ambitions numériques, alors qu’ils sont confrontés à la concurrence de jeunes pousses technologiques.
L’objectif est que le Fintech Growth Fund réalise son premier investissement d’ici la fin de l’année, a déclaré Pillai.
Alors que 1 milliard de livres sterling est dérisoire par rapport à certaines des sommes énormes déployées dans la fintech et la technologie plus largement, Pillai a déclaré que c’était « certainement un début ».
Le Royaume-Uni est un foyer d’innovation fintech, juste derrière les États-Unis en ce qui concerne l’ampleur de son industrie fintech, a-t-il ajouté. Le Royaume-Uni abrite 16 des 200 plus grandes sociétés de technologie financière au monde, selon une analyse de la société de recherche indépendante Statista réalisée pour Upreg.
L’industrie des technologies financières est confrontée à une période de turbulences, alors que la hausse de l’inflation et la faiblesse macroéconomique ralentissent les dépenses de consommation. Les valorisations d’entreprises telles que Checkout.com, Revolut et Freetrade ont fortement chuté ces derniers mois.
L’année dernière, la valorisation interne de Checkout.com a plongé de 73% à 11 milliards de dollars dans un accord de transfert d’options sur actions.
Revolut, le géant britannique des services de change, a subi une baisse de valorisation de 46% – impliquant une démarque de 15 milliards de dollars – par l’actionnaire Schroders Capital, selon un dossier. Atom Bank, une banque challenger britannique, a quant à elle vu sa valorisation baisser de 31% par Schroders.
Les investissements britanniques en fintech ont chuté de 57 % au premier semestre 2023, selon KPMG.
Pillai a déclaré que le moment était venu de lancer un nouveau fonds fintech, car le niveau d’entrée permettant aux investisseurs de prendre des positions dans des sociétés privées matures a été fortement réduit.
« Du point de vue de l’investissement pur, vous ne pouviez pas trouver un meilleur moment dans l’histoire de la fintech pour créer un fonds fintech. »
Alors que 2020 et 2021 ont connu une « bulle » de valorisations vertigineuses dans le secteur de la technologie, Pillai pense que cette correction « a tué certains modèles commerciaux très faibles, mais les modèles commerciaux plus solides survivront et prospéreront ».
« Il y a toujours un marché d’investissement actif au Royaume-Uni, nous avons toujours l’un des principaux centres financiers au monde – peu importe ce qui se passerait au cours des 10 dernières années environ », a déclaré Phil Vidler, directeur général de Fintech Growth Fund, à Upreg. dans une interview.
« Un centre pour les affaires – le temps, le lieu et la loi, etc. – ces fondamentaux sont toujours là, et de même, nous arrivons maintenant à un point où les fondateurs pour la deuxième fois créent des entreprises, et les grandes entreprises mondiales de capital-risque sont présentées comme les meilleures dans le monde s’installent ici au Royaume-Uni »
