Les actions bancaires italiennes ont été battues mardi matin après que le cabinet italien a approuvé une taxe exceptionnelle de 40% sur les bénéfices « excédentaires » des prêteurs en 2023.
À 10 h 49 à Rome, les actions de Finecobank et de BPER Banca étaient en baisse de près de 8 %, tandis que les actions d’Intesa Sanpaolo et de Banco BPM étaient toutes deux en baisse de plus de 7 % et celles d’UniCredit de 6 %.
Les effets ont été observés au-delà de l’Italie, avec l’Allemagne Commerzbank en baisse d’environ 3,2 % et Banque Allemande se négociant en baisse de 2 %.
Le vice-Premier ministre italien Matteo Salvini a déclaré lundi lors d’une conférence de presse que le prélèvement de 40% sur les bénéfices supplémentaires des banques provenant de la hausse des taux d’intérêt, s’élevant à plusieurs milliards d’euros, sera utilisé pour réduire les impôts et offrir un soutien financier aux titulaires d’hypothèques.
« Il suffit de regarder les bénéfices des banques au premier semestre 2023, résultat également des hausses de taux de la Banque centrale européenne, pour se rendre compte que nous ne parlons pas de quelques millions, mais de milliards », a-t-il ajouté. Salvini, selon une traduction de Reuters.
« Si [it is true that] le coût de la charge monétaire pour les ménages et les entreprises a augmenté et doublé, il n’a pas doublé de la même manière ce qui est donné aux titulaires de comptes courants. »
La taxe unique sera égale à environ 19% des bénéfices nets des banques pour l’année, ont estimé les analystes de Citi sur la base des données actuellement disponibles.
« Nous considérons que cette taxe est substantiellement négative pour les banques compte tenu à la fois de l’impact sur le capital et les bénéfices ainsi que sur le coût des fonds propres des actions bancaires. Le nouvel impact simulé est également plus élevé [than] la simulation que nous avons effectuée en avril », a déclaré Azzurra Guelfi, analyste de Citi Equity Research, dans une note mardi.
La taxe s’appliquera aux revenus d’intérêts nets « excédentaires » en 2022 et 2023 résultant de taux d’intérêt plus élevés, et sera appliquée sur le NII dépassant 3 % de croissance en glissement annuel en 2022 par rapport aux niveaux de 2021, et dépassant 6 % en glissement annuel -année de croissance en 2023 par rapport à 2022. Les banques sont tenues de payer la taxe dans les six mois suivant la fin de l’exercice.
« L’introduction de cette taxe (qui a été discutée, puis laissée en suspens) pourrait conduire les banques italiennes à augmenter le coût de leurs dépôts afin de réduire les bénéfices supplémentaires, et cela survient après une série de résultats lorsque chaque banque augmente ses prévisions pour 2023 pour NII et en supposant un ralentissement de la croissance au 2H (en raison de l’augmentation du bêta des dépôts, même si les attentes sont inférieures aux prévisions précédentes) », a déclaré Citi.
« Il n’est pas clair si la taxe s’appliquera uniquement au NII national (nous basons notre simulation sur cela), et cela pourrait avoir un impact plus important pour l’UCI par rapport à ses pairs (étant donné la franchise internationale). »
