LONDRES – Les emprunteurs britanniques sont confrontés à un précipice qui pourrait nuire à l’économie alors que la hausse des coûts hypothécaires frappe le renouvellement des contrats et que le nombre de produits disponibles diminue, ont averti lundi des experts.
De nouveaux chiffres de la société d’informations financières Moneyfacts ont montré que l’hypothèque à taux fixe moyenne de deux ans sur une propriété résidentielle en Grande-Bretagne est passée de 5,98% vendredi à 6,01%, son plus haut niveau depuis le 1er décembre.
Le pic de la fin de 2022 est survenu à la suite du mini-budget du gouvernement qui a secoué le marché. Avant cela, Moneyfacts avait déclaré que les taux fixes sur deux ans étaient pour la dernière fois supérieurs à 6 % en novembre 2008.
Le nombre de produits hypothécaires résidentiels disponibles a également diminué, passant de 5 264 au 1er mai à 4 683.
Martin Stewart, directeur du conseil en prêts hypothécaires London Money, a déclaré que les neuf derniers mois avaient été « sismiques » pour le secteur des prêts hypothécaires et du logement, « à égalité avec la crise financière », bien qu’avec des causes différentes.
« Le marché est dysfonctionnel et sans doute brisé. Nous avons vu des preuves que des conseillers font la queue aux côtés de 2 000 autres essayant tous de sécuriser quelque chose qui pourrait ne pas exister au moment où ils arrivent en tête de file », a déclaré Stewart à Upreg.
« Presque tout commence par un 5 maintenant … pour le contexte, il y a deux ans, tout a commencé par un 1 ou moins. »
Le taux moyen d’un prêt hypothécaire de cinq ans est actuellement de 5,67 %, selon Moneyfacts.
Interrogé sur le soutien aux ménages en difficulté, le Premier ministre Rishi Sunak a déclaré lundi à l’émission Good Morning Britain d’ITV que la priorité du gouvernement était de réduire de moitié l’inflation et il fallait « s’en tenir au plan ».
Les banques dont HSBC et Santander ont temporairement retiré leurs produits hypothécaires ces dernières semaines dans un contexte d’incertitude du marché.
Cela survient alors que les rendements des obligations d’État à court terme du Royaume-Uni augmentent, le rendement à 2 ans atteignant un nouveau sommet de 15 ans lundi.
Les marchés tablent sur des taux d’intérêt de pointe de près de 6 %, contre 4,5 % actuellement. Un rapport solide sur le marché du travail le 13 juin a fait grimper les attentes en matière de taux, la Banque d’Angleterre devant annoncer jeudi sa dernière décision en matière de taux d’intérêt après avoir promulgué sa 12e hausse consécutive en mai.
L’inflation au Royaume-Uni, quant à elle, reste parmi les plus élevées de toutes les économies développées à 8,7%, les responsables de la banque centrale avertissant que les effets de second tour, notamment la fixation des prix et la hausse des salaires, pourraient la maintenir plus élevée plus longtemps.
« Je pense que le pire de la crise hypothécaire est devant nous », a déclaré Viraj Patel, stratège principal chez Vanda Research. Il a noté que plus de 50% des ménages doivent encore réhypothéquer à des taux plus élevés, ce qui ajoutera du stress au marché du logement et à l’économie en général.
Patel a déclaré qu’il s’attendait à ce que « l’essentiel du ralentissement de la consommation provenant de la hausse des coûts hypothécaires » frappe au second semestre 2023.
« La BoE et les marchés doivent être conscients des décalages longs et variables de la politique monétaire – les effets des hausses de taux passées n’ayant pas encore complètement fait leur chemin », a-t-il déclaré à Upreg.
La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni a averti en janvier que plus de 750 000 ménages risquaient de faire défaut à mesure que les taux augmentaient.
Patel a déclaré qu’il pensait qu’il y avait un « risque réel de défaut ». « Mais il faut se souvenir que la BoE a une bien meilleure surveillance. Je m’inquiète davantage des effets de second tour, les consommateurs dépensant moins et peut-être trop étendant le crédit non immobilier », a-t-il ajouté.
Martin Stewart, de London Money, a déclaré que les emprunteurs contactaient les conseillers jusqu’à un an plus tôt qu’ils ne le feraient normalement, avec des attitudes allant du « désespoir » au pragmatisme.
« Nous sommes maintenant dans la position peu enviable de regarder par-dessus l’abîme où les corps des propriétaires surendettés, sous-épargnés, des propriétaires, des locataires et des propriétaires d’entreprises à dépenses discrétionnaires commencent à s’accumuler », a-t-il déclaré.
Alors que les prévisions pour l’économie britannique sont devenues plus positives ces derniers mois, Stewart a déclaré qu’il s’attendait à ce que les décisions en matière de finances personnelles prises par tant d’emprunteurs aient un impact macro.
« De nombreux emprunteurs nous disent qu’ils devront renoncer à quelque chose pour pouvoir s’adapter à leur nouveau paiement plus élevé », a-t-il déclaré. « Malheureusement, c’est ainsi que les récessions commencent. »
– Ganesh Rao de Upreg a contribué à ce rapport
