Bien que les signaux reçus des données économiques aux États-Unis renforcent les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale américaine (Fed) reportera les hausses de taux d’intérêt, on observe une évolution mitigée sur les marchés mondiaux.
Les données macroéconomiques annoncées aux États-Unis continuent d’être décisives pour l’orientation des marchés mondiaux. L’économie américaine a connu une croissance supérieure aux attentes, avec un taux annualisé de 2,2% au deuxième trimestre de cette année. Les estimations préliminaires prévoyaient que l’économie connaîtrait une croissance de 1,5 pour cent au cours de cette période.
L’indice des prix de base des dépenses de consommation personnelle, que la Fed surveille de près en tant qu’indicateur d’inflation et exclut les produits alimentaires et énergétiques, a augmenté de 0,2 pour cent sur une base mensuelle et de 3 pour cent sur une base annuelle en août.
Les attentes du marché étaient que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base augmente de 0,3 pour cent par mois et de 3,3 pour cent par an. L’indice a augmenté de 0,1 pour cent par mois et de 3 pour cent par an en juillet.
Alors que les dépenses de consommation personnelle dans le pays ont augmenté au-dessus des attentes avec 0,9 pour cent sur une base mensuelle en août, les revenus personnels ont augmenté en deçà des attentes avec 0,2 pour cent. L’emploi dans le secteur privé aux États-Unis a augmenté de 90 000 personnes en septembre, dépassant les attentes du marché.
Les analystes ont déclaré que les dernières données en provenance des États-Unis ont renforcé le scénario sur les marchés selon lequel la Fed pourrait procéder à un « atterrissage en douceur » de sa politique.
Déclarant qu’il y a un mouvement à la baisse du côté de l’inflation aux États-Unis, mais que d’un autre côté l’économie du pays reste résiliente, les analystes ont déclaré que la Fed pourrait ne pas avoir à augmenter les taux d’intérêt dans un avenir proche.
Les analystes ont noté que les données sur l’emploi non agricole qui seront annoncées demain aux États-Unis sont les données les plus importantes qui façonneront les attentes concernant la politique de la Fed.
Les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base ont également soutenu les prévisions optimistes selon lesquelles la Fed ne se précipiterait pas pour augmenter les taux d’intérêt. Sur les marchés monétaires, les prévisions selon lesquelles la Fed augmenterait les taux d’intérêt en octobre ont diminué, passant de 70 pour cent à 38 pour cent.
D’un autre côté, le fait que l’augmentation des prix du diesel, notamment aux États-Unis en septembre, ne se reflète pas encore dans les données suscite des incertitudes persistantes quant à la diminution ou non des pressions inflationnistes.
Malgré les faibles données d’inflation, une croissance meilleure que prévu et les données d’ADP sur l’emploi dans le secteur privé continuent de prédire que les taux d’intérêt à long terme resteront à des niveaux élevés. Cette situation supprime l’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.
Le fait que les dépenses de consommation personnelle aient dépassé les attentes a également renforcé les attentes selon lesquelles l’économie américaine pourrait résister à des taux d’intérêt élevés.
Grâce à ces évolutions, le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans, qui a connu son niveau le plus élevé depuis 2007 avec 5,31 pour cent, s’est stabilisé à 5,28 pour cent, et le taux d’intérêt des obligations américaines à 30 ans, qui a connu son niveau le plus élevé depuis 2002 avec 5,65 pour cent, s’est stabilisé à 5,62 pour cent.
Bien que les attentes de la Fed en matière de hausse des taux d’intérêt aient diminué en octobre, les attentes selon lesquelles elle poursuivra ces augmentations lors des réunions ultérieures ont eu un effet sur la hausse des taux d’intérêt obligataires.
Soutenu par la hausse des taux d’intérêt obligataires, l’indice du dollar a atteint aujourd’hui son plus haut niveau depuis le 24 juin avec 101,7.
L’once d’or s’échange à 4 mille 184 dollars, soit une augmentation de 0,7 pour cent. Le prix du baril de pétrole Brent livré en décembre a diminué de 1,4 pour cent à 96,6 dollars.
D’autre part, le président américain Donald Trump a déclaré que l’ancien président de la Fed, Jerome Powell, devrait être contraint de démissionner du conseil d’administration en raison des dépassements de coûts liés au projet de rénovation des bâtiments de la Fed.
D’autre part, Trump, qui a fait une annonce à la Maison Blanche sur les investissements énergétiques, a déclaré que la Corée du Sud envisage d’investir jusqu’à 200 milliards de dollars dans de grands projets énergétiques aux États-Unis.
Trump a déclaré qu’il envisageait la possibilité d’interdire les exportations de diesel, mais que cela pourrait avoir un impact négatif sur les prix de l’essence.
Outre ces évolutions, les déclarations des responsables de la Fed sont également suivies de près. Lisa Cook, membre du Conseil d’administration de la Fed, a déclaré que l’inflation était supérieure à l’objectif depuis plus de cinq ans et a ajouté : « Je reste déterminée à ramener l’inflation à notre niveau cible tout en maintenant la force du marché du travail ». dit-il.
Entre-temps, la Fed a finalisé les changements qu’elle a apportés pour accroître la transparence et la responsabilité publique des tests de résistance auxquels elle soumet les banques et pour réduire la volatilité des exigences de fonds propres associées aux tests de résistance.
– La Bourse de New York a suivi hier un parcours mitigé
La Bourse de New York a terminé la journée sur un parcours mitigé en raison de la pression vendeuse sur le marché obligataire, malgré des données d’inflation inférieures aux attentes.
Après que le bilan de la société américaine de puces Micron Technology se soit révélé meilleur que prévu, ses actions ont augmenté de 0,6 pour cent après la bourse. Le taux d’intérêt moyen d’un prêt hypothécaire (prêt immobilier) sur 30 ans aux États-Unis a atteint 7,3 % la semaine dernière, atteignant son plus haut niveau depuis novembre 2023.
Avec ces évolutions, l’indice Dow Jones a diminué de 0,86 pour cent, l’indice S&P 500 a diminué de 0,25 pour cent et l’indice Nasdaq a gagné 0,24 pour cent.
Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont démarré la journée de manière positive.
– Les bourses européennes ont clôturé en baisse
Les marchés boursiers européens étaient négatifs hier, la hausse des coûts de l’énergie ayant déclenché des craintes inflationnistes, augmentant ainsi la pression sur le marché obligataire.
L’inflation annuelle en Allemagne a dépassé les attentes et a atteint 3,3 % en septembre, atteignant son niveau le plus élevé depuis décembre 2023, alors que l’escalade des conflits au Moyen-Orient a fait augmenter les coûts de l’énergie.
Avec ces données, les prévisions selon lesquelles la Banque centrale européenne (BCE) poursuivra sa politique monétaire stricte pour contrôler l’inflation se sont renforcées.
D’autre part, le produit intérieur brut (PIB) en Angleterre a augmenté de 0,5 pour cent au deuxième trimestre de l’année, au-dessus des attentes, par rapport au trimestre précédent. Sur une base annuelle, il a été observé que le PIB britannique a augmenté de 1,4 pour cent au deuxième trimestre, au-dessus des attentes.
Avec ces données, on estime que la Banque d’Angleterre (BoE) augmentera les taux d’intérêt avec une probabilité de 85 pour cent, sur la base des prix sur les marchés monétaires.
Avec ces évolutions, l’indice FTSE 100 en Angleterre a perdu 0,29 pour cent, l’indice DAX 40 en Allemagne a perdu 0,79 pour cent, l’indice CAC 40 en France a perdu 0,89 pour cent et l’indice FTSE MIB en Italie a perdu 0,84 pour cent.
Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la journée négativement.
– Les bourses asiatiques restent positives
Les marchés boursiers asiatiques suivent une tendance positive alors que les attentes de hausse des taux d’intérêt pour la Fed diminuent et que le bilan meilleur que prévu de Micron Technology a un impact positif sur les actions des sociétés de puces au Japon et en Corée du Sud.
Du côté des données macroéconomiques, l’indice des directeurs d’achat (PMI) de l’industrie manufacturière japonaise pour septembre s’est établi à 54,1, répondant ainsi aux attentes.
Les exportations sud-coréennes ont dépassé les attentes en augmentant de 83,5% sur une base annuelle en septembre. L’augmentation des exportations du pays a été influencée par le fait que les expéditions de semi-conducteurs ont atteint un niveau record alors que les investissements mondiaux dans l’intelligence artificielle ont continué d’augmenter la demande de puces.
Grâce à ces évolutions, l’indice Nikkei 225 au Japon a gagné 2,9 pour cent et l’indice Kospi en Corée du Sud a gagné 1,2 pour cent.
Il n’y a pas de négociation sur les marchés chinois et de Hong Kong aujourd’hui en raison des vacances.
– La Bourse a terminé la journée en baisse
L’indice BIST 100 de la Bourse d’Istanbul, qui a suivi hier une tendance orientée vers les ventes, a terminé la journée à 11 947,18 points, perdant 2,79 pour cent de sa valeur.
Le contrat à terme d’octobre basé sur l’indice BIST 30 du marché à terme et d’options de Borsa Istanbul (VIOP) a perdu 0,66 pour cent de sa valeur au cours de la séance d’hier soir par rapport à la clôture normale de la séance.
Alors que le dollar/TL a terminé la journée horizontalement à 49,0113 hier, il s’échange à 49,0360 aujourd’hui à l’ouverture du marché interbancaire, soit 0,1 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
D’autre part, le Conseil des marchés des capitaux (CMB) a décidé d’effectuer un paiement intermédiaire à tous les actionnaires dont le rapprochement a été achevé dans les fonds créés par Tera, Pusula, Atlas et Hedef Portföy Yönetimi AŞ et dans le processus de liquidation, en compensation du paiement auquel ils auront droit à la suite de la liquidation.
Les analystes ont déclaré qu’un programme intensif de données sera suivi aujourd’hui, y compris les statistiques monétaires et bancaires hebdomadaires, l’indice PMI de l’industrie manufacturière dans le pays et l’indice PMI de l’industrie manufacturière mondiale à l’étranger, et ont noté que techniquement, 11 800 et 11 700 points de l’indice BIST 100 sont des supports, et 12 100 et 12 200 points sont des résistances.
