Les régulateurs bancaires américains ont dévoilé mardi leur intention d’obliger les banques régionales à émettre de la dette afin de protéger les déposants en cas de nouvelles faillites.
Toutes les banques américaines ayant au moins 100 milliards de dollars d’actifs seraient soumises à la nouvelle exigence, ce qui les oblige à détenir une couche de dette à long terme qui absorberait les pertes en cas de saisie par le gouvernement, selon un avis conjoint du Trésor. Bureau du contrôleur de la monnaie, de la Réserve fédérale et de la Federal Deposit Insurance Corporation.
Le président de la FDIC, Marty Gruenberg, a télégraphié ses intentions le mois dernier dans un discours à la Brookings Institution. D’une manière générale, la proposition prend des mesures qui s’appliquent aux plus grandes institutions – connues dans le secteur sous le nom de banques d’importance systémique mondiale, ou GSIB – jusqu’au niveau des banques disposant d’au moins 100 milliards de dollars d’actifs.
Cela comprend des mesures visant à augmenter les niveaux de dette à long terme détenus par les banques, à supprimer une faille qui permet aux banques de taille moyenne d’éviter de reconnaître la baisse de leurs avoirs obligataires et à obliger les banques à proposer des testaments biologiques plus solides ou des plans de résolution qui prendraient effet en cas de panne.
Gruenberg a également déclaré que les régulateurs envisageraient de mettre à jour leurs propres directives sur la surveillance des risques, notamment une forte concentration de dépôts non assurés, ainsi que de modifier les tarifs de l’assurance-dépôts pour décourager les comportements à risque.
Les analystes se sont concentrés sur les exigences en matière d’endettement car il s’agit du changement le plus impactant pour les actionnaires des banques régionales. L’objectif de l’augmentation des niveaux d’endettement est que si les régulateurs doivent saisir une banque de taille moyenne, il existe une couche de capital prête à absorber les pertes avant que les déposants non assurés ne soient menacés, a déclaré Gruenberg dans son discours du 14 août.
La décision de la FDIC pourrait obliger certains prêteurs soit à émettre davantage d’obligations d’entreprises, soit à remplacer les sources de financement existantes par des formes de dette à long terme plus coûteuses, ont écrit les analystes de Morgan Stanley dirigés par Manan Gosalia dans une note de recherche du 28 août.
Cela réduirait encore davantage les marges des banques de taille moyenne, qui sont déjà sous pression en raison de la hausse des coûts de financement. Le groupe pourrait voir ses bénéfices annuels diminuer jusqu’à 3,5%, selon Gosalia.
Selon les analystes, cinq banques en particulier pourraient avoir besoin de lever un total d’environ 12 milliards de dollars de nouvelles dettes : Regions Financial, M&T Bank, Citizens Financial, Northern Trust, Fifth Third Bancorp.
Avoir une dette à long terme devrait calmer les déposants en période de détresse et réduirait les coûts du propre fonds d’assurance des dépôts de la FDIC, a déclaré Gruenberg. Cela améliorerait également les changements selon lesquels une vente aux enchères d’une banque le week-end pourrait être organisée de manière à minimiser les coûts pour la FDIC et à leur donner plus d’options dans ce scénario, comme remplacer la propriété ou démanteler les banques pour les vendre en morceaux.
« Même si de nombreuses banques régionales ont une certaine dette à long terme, la nouvelle proposition nécessitera probablement l’émission de nouvelles dettes », a déclaré Gruenberg. « Comme cette dette est à long terme, elle ne sera pas une source de pression sur les liquidités lorsque des problèmes deviendront apparents. Contrairement aux déposants non assurés, les investisseurs dans cette dette savent qu’ils ne seront pas en mesure de fuir lorsque des problèmes surgiront. »
Les investisseurs dans la dette bancaire à long terme seront « plus incités » à surveiller les risques chez les prêteurs et pourront exercer des pressions sur eux pour qu’ils gèrent le risque, et la dette cotée en bourse « servira de signal sur la vision du marché du risque dans ces banques », a-t-il déclaré. dit.
Cette histoire se développe. Veuillez vérifier à nouveau les mises à jour.
