BEIJING – Les capital-risqueurs en Chine qui s’appuyaient autrefois sur les investisseurs américains tiennent maintenant la cour avec l’argent du Moyen-Orient.
Une vague de conférences Chine-Moyen-Orient et de visites d’affaires au cours des derniers mois représente ce qui devrait être une tendance croissante des flux de capitaux internationaux.
De nombreux investisseurs du Moyen-Orient ont discuté d’accords avec des fonds de capital-risque chinois au cours des 12 derniers mois, selon des sources de trois entreprises chinoises disposant de fonds libellés en dollars américains. Ils ont demandé l’anonymat parce qu’ils ne sont pas autorisés à parler publiquement des pourparlers de collecte de fonds.
Bien que l’argent ne remplace pas complètement les investissements américains, il devrait représenter environ 20% de tous les financements en dollars américains par les VC chinois, a estimé l’une des sources.
Les investisseurs du Moyen-Orient recherchent activement des opportunités en Chine, puis investissent à petite échelle pour tester les eaux, a déclaré la source à Upreg cette semaine, notant que la technologie de pointe, les nouvelles tendances de consommation et la biotechnologie étaient des industries d’intérêt populaires.
Le renforcement de la tendance à l’investissement est une confluence de développements diplomatiques, financiers et économiques.
Les liens de la Chine avec le Moyen-Orient se sont réchauffés depuis que l’Arabie saoudite et l’Iran ont rétabli leurs relations diplomatiques plus tôt cette année – grâce à des discussions négociées par Pékin.
Pendant ce temps, les tensions américano-chinoises ont mijoté.
Ces tensions et une surveillance réglementaire accrue dans les deux pays ont incité de nombreux investisseurs basés aux États-Unis à suspendre leurs investissements dans les fonds de capital-risque chinois. Ces fonds étaient généralement libellés en dollars américains et les startups investies étaient ensuite cotées sur les bourses américaines.
Les capitaux du Moyen-Orient cherchent à intervenir, d’autant plus que des pays comme l’Arabie saoudite et le Qatar cherchent à diversifier leur dépendance aux combustibles fossiles.
Cependant, de nombreux investissements potentiels dans des fonds chinois sont toujours en discussion, ont indiqué les fonds de capital-risque.
En février 2022, l’allocation des investisseurs du Moyen-Orient aux actifs nord-américains était toujours nettement supérieure à celle de l’Asie-Pacifique, selon Preqin, une société de recherche sur les actifs alternatifs. Les actifs alternatifs comprennent le capital-risque, mais pas les actions et obligations cotées en bourse.
Cette exposition est croissante.
Les données de Preqin ont montré que la part des investissements des fonds souverains du Moyen-Orient dans les actifs alternatifs dans le monde avait à peu près doublé entre 2021 et le premier semestre 2022.
Au total, les huit plus grands fonds souverains du Moyen-Orient détenaient plus de 3 000 milliards de dollars d’actifs totaux combinés l’année dernière, selon les dernières estimations disponibles de Preqin.
Les relations de l’Arabie saoudite avec la Chine sont en train de passer d’une base commerciale à une « relation d’investissement de base », a déclaré cette semaine Khalid Al-Falih, ministre saoudien de l’Investissement, à Dan Murphy de Upreg.
Outre les investissements saoudiens dans le raffinage du pétrole et la pétrochimie en Chine, Al-Falih a noté les investissements dans la technologie par le fonds souverain du royaume, le Fonds d’investissement public et des entreprises du secteur privé.
PIF a environ 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion, selon son site Web. Le fonds n’a pas répondu à une demande de commentaire sur la part de ses investissements en Chine.
Al-Falih s’exprimait lors de la conférence commerciale arabo-chinoise à Riyad, la capitale saoudienne.
Lors de la conférence, l’Arabie saoudite a annoncé avoir signé un accord de 5,6 milliards de dollars avec la société mère chinoise de la marque de voitures électriques haut de gamme HiPhi.
Fin mai, Prosperity7 Ventures, soutenu par Aramco, a annoncé avoir investi « des dizaines de millions » de yuans dans Hyperview, une société de technologie de conduite assistée basée à Shanghai.
« Il était très clair que le camionnage en Chine est plus important que partout ailleurs. Si une entreprise réussit à créer un camionnage sûr et autonome, les chances qu’elle se développe en Chine sont plus élevées que dans d’autres endroits », a déclaré Aysar Tayeb, directeur général exécutif de Prospérité7.
Les investissements de Prosperity7 dans environ 30 startups sont répartis à peu près également entre les entreprises américaines et chinoises, a déclaré Tayeb lors d’un entretien téléphonique au début du mois.
« Nous commençons à voir plus d’activité en Chine à coup sûr », a-t-il déclaré, notant que le flux des transactions en Chine « était un peu plus lent » au cours des deux dernières années en raison de la pandémie de Covid-19.
En mai, Abu Dhabi a accueilli des conférences spécifiquement destinées aux entrepreneurs chinois.
Les autorités locales ont affirmé en mai avoir hébergé les « 50 meilleures licornes » de Chine – un terme faisant référence aux startups évaluées à plus d’un milliard de dollars – et lancé le « Conclave d’investissement des licornes arabes en Chine », selon un communiqué des médias d’État des Émirats arabes unis.
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« Après la conférence, cela augmentera la participation des investisseurs chinois », a déclaré Massimo Falcioni, secrétaire général et vice-président du Business Council de Dubaï. Il a déclaré que de plus en plus de sociétés de fonds d’investissement et de gestion d’actifs venaient de Chine vers les Émirats arabes unis.
« La Chine est une source majeure de technologie, une source majeure d’affaires », a-t-il déclaré. « Le partenariat avec la Chine est l’un des principaux moteurs de la mise en œuvre d’une transformation réussie des Émirats arabes unis. »
Qu’il s’agisse de l’Arabie saoudite ou de Dubaï, les gouvernements du Moyen-Orient ont annoncé des plans au cours des dernières années pour investir massivement dans la refonte de leurs économies en vue d’une croissance future.
Les entreprises chinoises disposent d’une infrastructure et d’un savoir-faire de fabrication précieux, a déclaré Niol Ma, un natif chinois qui dit vivre à Dubaï depuis environ 20 ans.
L’intérêt régional pour faire des affaires avec la Chine a augmenté si rapidement que Ma affirme que son entreprise, Gulf Ferry Management Consultancies, est passée d’aucun client en 2021 à des réunions avec plus de 100 clients potentiels au cours des 12 derniers mois. Ma affirme que son entreprise a déjà aidé ces clients chinois à lever plus de 350 millions de dollars.
Pour un certain nombre de clients chinois, il a déclaré que l’objectif était qu’ils se reconditionnent en tant qu’entreprises locales de la région arabe capables de s’inscrire au Nasdaq.
– Natasha Turak de Upreg a contribué à ce rapport.
