Les acheteurs se précipitent pour acheter des cadeaux et des décorations de Noël, mais le trafic intense dans les centres commerciaux, les sacs de courses pleins et les grandes quantités sous le sapin de Noël pourraient cacher un défi pour les détaillants : l’augmentation des soldes des cartes de crédit et ce que cela peut signifier lorsque les factures arrivent à échéance.
En cette période des fêtes, les acheteurs qui effectuent leurs achats par carte de crédit paieront plus d’intérêts s’ils reportent leur solde de mois en mois après la série de hausses de taux de la Réserve fédérale. Le coût de l’emprunt a augmenté à mesure que les défauts de paiement sur les cartes de crédit – le nombre de personnes qui n’effectuent pas de paiements sur leur solde – ont augmenté, même si l’indicateur reste inférieur aux sommets de la Grande Récession. En outre, les remboursements des prêts étudiants ont repris après plus de trois ans de pause liée à la pandémie, aggravant ainsi la dette que de nombreux Américains tentent de rembourser.
Les acheteurs effectuant leurs achats de vacances à crédit le feront à un moment où les consommateurs s’endetteront davantage – et seront confrontés à des risques plus importants liés au maintien d’un solde. Les détaillants n’auront pas une idée claire de l’impact de ces facteurs jusqu’en janvier ou février, a déclaré Aditya Bhave, économiste américain principal à Bank of America.
« Au premier trimestre, la grande question sera de savoir dans quelle mesure les impayés vont augmenter », a-t-il déclaré.
Mais Bhave a déclaré que le consommateur américain avait déjà défié le « pessimisme » par le passé et qu’il pourrait le faire à nouveau. Les consommateurs ont continué à débourser, alimentés par les dépenses de vengeance post-Covid et par leur soif d’expériences, comme les billets pour les concerts de Taylor Swift. Ils ont récemment surpris Wall Street avec des ventes au détail de septembre plus fortes que prévu.
Les investisseurs et les détaillants accordent déjà une plus grande attention aux paiements par carte de crédit – et certains les qualifient de préoccupants. Macy’s Le directeur financier et directeur de l’exploitation, Adrian Mitchell, a déclaré lors d’une conférence téléphonique fin août que l’exploitant de grands magasins s’attendait à ce que les impayés sur les cartes de crédit augmentent dans un environnement plus typique, mais qu’ils ont augmenté « plus vite que prévu ». La société, qui possède ses propres cartes de crédit de marque, a vu ses revenus diminuer grâce à ces cartes en raison des coûts associés aux créances irrécouvrables et aux radiations associées.
Mitchell a déclaré que la dette étudiante, les prêts automobiles et les hypothèques sont tous devenus des fardeaux plus importants dans un environnement de taux d’intérêt élevés.
Kohl’s La directrice financière, Jill Timm, a déclaré lors de l’appel aux résultats de l’entreprise que le détaillant avait constaté une baisse du montant que les clients paient en pourcentage de leur solde impayé sur les cartes de crédit – mais a déclaré qu’une partie de cette baisse était attendue car le contexte économique est devenu plus difficile et les gens avaient moins. sur leurs comptes bancaires. Elle a déclaré que ces niveaux de paiement restent cependant supérieurs aux niveaux de 2019.
Sur WalmartLors de l’appel aux résultats du mois d’août, le PDG Doug McMillon a également déclaré que le détaillant était confronté à des défis liés à l’endettement. Il a mentionné les remboursements des prêts étudiants et la hausse des coûts d’emprunt parmi les facteurs qui font pression sur les ménages, même si le marché du travail, les salaires et la désinflation contribuent à atténuer ces facteurs.
Tim Quinlan, économiste chez Wells Fargo, a déclaré qu’il pense que les utilisateurs de cartes de crédit « ne sont pas encore complètement conscients » de la hausse des taux d’intérêt et ne réalisent peut-être pas comment ils seront affectés tant qu’ils n’auront pas constaté un solde plus important.
Les taux d’intérêt moyens sur les cartes de crédit américaines oscillent autour de 21 % pour le trimestre le plus récemment publié, qui s’est terminé en août, contre environ 16 % pour la période de l’année dernière. selon la Réserve fédérale américaine. Pour les cartes émises par les détaillants, le taux d’intérêt moyen est de près de 30 %, un niveau record, selon les données de Bankrate.
« C’est une taxe énorme sur la capacité de ces ménages à dépenser », a déclaré Quinlan.
Jusqu’à présent cette saison, les prévisions de vacances et les enquêtes auprès des acheteurs ont dressé le portrait d’un consommateur américain désireux de faire la fête et d’acheter des cadeaux, mais également soucieux de son budget.
Les consommateurs prévoient de dépenser 875 $ en moyenne en cadeaux, décorations, nourriture et autres achats saisonniers pendant la période des fêtes, selon une enquête menée auprès d’environ 8 100 personnes début octobre par Prosper Insights & Analytics pour la National Retail Federation, un grand groupe commercial de l’industrie. Cela représente 42 $ de plus que ce que les consommateurs ont déclaré avoir prévu de dépenser au cours de la période de l’année dernière et à peu près le même montant que le budget moyen des vacances au cours des cinq dernières années.
D’autres enquêtes prévoyaient une baisse des dépenses de vacances chez une plus grande partie des consommateurs. Près d’un tiers des adultes américains ont déclaré qu’ils prévoyaient de dépenser moins pour les vacances cette année, contre 20 % qui ont déclaré qu’ils prévoyaient de dépenser plus, selon une enquête Morning Consult de septembre menée auprès d’environ 2 200 personnes.
Jaime Toplin, analyste des services financiers chez Morning Consult, a déclaré que la société a constaté que le pourcentage d’adultes américains demandant de nouvelles cartes de crédit et le pourcentage déclarant qu’eux-mêmes ou un membre de leur foyer avaient des dettes de carte de crédit restaient assez stables mois après mois.
Pourtant, elle a déclaré qu’il n’était pas clair si les acheteurs pourraient prendre des mesures plus risquées pendant la haute saison des vacances, comme accumuler des soldes de cartes de crédit plus élevés que ce qu’ils peuvent se permettre ou emprunter par d’autres moyens, comme acheter maintenant, payer plus tard. Ces plans, par l’intermédiaire de sociétés telles que Klarna et Affirm, divisent les paiements en plusieurs versements, mais peuvent entraîner des frais s’ils ne sont pas payés à temps.
Environ 36 % des adultes américains ont déclaré qu’ils envisageaient d’acheter maintenant et de payer plus tard pour leurs achats de vacances cette année, soit une hausse par rapport à 28 % l’année dernière, selon l’enquête Morning Consult.
Toplin a déclaré que les clients surchargés peuvent finir par mélanger les méthodes d’emprunt, avec des soldes qui deviennent plus difficiles à rembourser en raison des intérêts. Environ 36 % des utilisateurs qui achètent maintenant, payent plus tard ont payé leur forfait avec une carte de crédit en septembre. Un acheteur pourrait le faire pour augmenter les points de récompense de sa carte de crédit – ou cette décision pourrait être un signe potentiel de difficultés financières, a-t-elle déclaré.
Bhave, l’économiste de Bank of America, a déclaré que les défauts de paiement sur les cartes de crédit, et non la dette, constituent une meilleure mesure de la santé des consommateurs. L’inflation a fait augmenter les dépenses totales, mais les acheteurs se sont également sentis plus à l’aise en matière de dépenses, avec des salaires plus élevés et des emplois stables. Ces facteurs ont contribué à ce que la dette totale des cartes de crédit atteigne un nouveau sommet de plus de 1 000 milliards de dollars pour la première fois plus tôt cette année, selon la Banque de réserve fédérale de New York.
« C’est le marché du travail, le marché du travail, le marché du travail », a-t-il déclaré. « C’est de loin la chose la plus importante en matière de dépenses de consommation. »
Il a déclaré qu’un marché du travail solide le rend globalement optimiste quant aux perspectives de vacances et aux chances d’un « atterrissage en douceur », un ralentissement économique qui maîtrise l’inflation mais ne provoque pas de récession.
Malgré cela, certains acheteurs des Fêtes agissent avec prudence. Jolene Victoria, 42 ans, de New York, a déclaré qu’elle prévoyait de dépenser environ 250 $ en cadeaux pour les fêtes de fin d’année, soit à peu près le même montant qu’elle a dépensé l’année dernière. Pourtant, elle a cherché des moyens d’économiser.
Elle a acheté ses premiers cadeaux de Noël en août et septembre, car elle a repéré des offres telles que des écouteurs en promotion. Elle a acheté un billet Amtrak moins cher pour rendre visite à son père en Virginie pour Thanksgiving. Mais elle a décidé de rester locale pour Noël au lieu de s’envoler pour la Floride comme elle l’a fait l’année dernière.
Au début de cette année, après avoir constaté l’effet de la hausse des taux d’intérêt, a-t-elle déclaré, elle s’est concentrée sur le remboursement d’un petit montant de dette sur sa carte de crédit.
« Vous voyez combien d’intérêts vous payez et vous pensez : ‘Oh non' », a-t-elle déclaré.
Au lieu de cela, cette période des fêtes, elle se contente de payer en espèces ou avec une carte de débit pour se limiter à l’argent dont elle dispose.
— Gabriel Cortes de CNBC a contribué à ce rapport.
