Charles Schwab Corp. est la plus grande entreprise de courtage cotée en bourse aux États-Unis avec 7,5 billions de dollars d’actifs clients, et est un fournisseur de services de premier plan pour les conseillers financiers, parmi les meilleurs gestionnaires d’actifs de fonds négociés en bourse et l’une des plus grandes banques.
« Il serait juste de caractériser Charles Schwab comme un supermarché de services financiers », a déclaré à Upreg Michael Wong, directeur de la recherche sur les actions nord-américaines et des services financiers chez Morningstar. « Tout ce que vous voulez, vous pouvez le trouver sur la plate-forme de Charles Schwab. »
Au fil des décennies, Charles Schwab a contribué à inaugurer une révolution de l’investissement à faible coût tout en survivant aux effondrements du marché et à une concurrence féroce – même lorsque le jeu a été porté à des commissions sans frais en 2019.
« Intrinsèquement, il s’agit d’une entreprise à grande échelle. Plus vous êtes grand, plus vous êtes efficace du point de vue des dépenses », a déclaré à Upreg Alex Fitch, gestionnaire de portefeuille pour le Oakmark Select Fund et le Oakmark Equity and Income Fund, qui investit dans Charles Schwab. « Cela permet de baisser les prix. »
Diverses facettes des activités de Charles Schwab sont en concurrence avec de nombreux courtiers à service complet et banquiers d’investissement, notamment Fidelity, Edward Jones, Interactive Brokers, Stifel, JPMorgan, Morgan Stanley et UBS. Et, il doit se battre sur le marché des technologies financières contre des entreprises comme Robinhood, Ally Financial et SoFi.
La mêlée a atteint un tournant en 2019 lorsque Charles Schwab a annoncé qu’il réduisait à zéro les commissions pour les transactions sur actions, ETF et options, correspondant aux frais offerts par Robinhood lors de son entrée sur le marché en 2014.
Rapidement, d’autres sociétés ont emboîté le pas et ont réduit les frais, ce qui a suffisamment nui aux activités de TD Ameritrade pour que Charles Schwab finisse par l’acquérir dans le cadre d’une transaction entièrement en actions de 26 milliards de dollars moins deux mois plus tard.
Charles Schwab faisait partie des entreprises qui ont bénéficié de la croissance de l’investissement de détail pendant la pandémie de coronavirus, et il est maintenant confronté aux conséquences des hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
C’est à cause de l’énorme activité bancaire de Charles Schwab qui génère des revenus à partir de comptes de balayage, c’est-à-dire lorsque l’entreprise utilise l’argent restant dans les portefeuilles des investisseurs et le réinvestit dans des titres, comme des obligations d’État, pour aider à réaliser un profit.
Charles Schwab a déclaré à Upreg qu’il n’était pas en mesure de participer à ce documentaire.
Regarder le vidéo ci-dessus pour en savoir plus sur la façon dont Charles Schwab a combattu le marché des services financiers en constante évolution – des frais à la fintech – et comment la récompense ne vient pas sans risque.
