La montée en flèche de la dette publique américaine atteint un point où elle commencera à créer des problèmes plus importants, a déclaré vendredi le fondateur de Bridgewater Associates, Ray Dalio.
Le titan des hedge funds a averti lors d’une apparition sur UPREG que la nécessité d’emprunter davantage pour couvrir les déficits exacerberait les problèmes politiques et sociaux auxquels le pays est confronté.
« Économiquement fort signifie financièrement fort », a déclaré Dalio sur « Squawk Box ». « Financièrement solide signifie : gagnez-vous plus que ce que vous dépensez ? Avez-vous un bon compte de résultat en tant que pays ? Et avons-nous un bon bilan ? »
Les États-Unis ont une dette de 33 700 milliards de dollars, un total qui a explosé de 45 % depuis la pandémie de Covid début 2020, selon les données du département du Trésor. Sur ce total, 26 700 milliards de dollars sont dus par le public. L’année dernière, le gouvernement a enregistré un déficit de 1 700 milliards de dollars alors qu’il cherchait à maintenir le rythme des dépenses.
Alors que la dette s’accumulait et que la Réserve fédérale augmentait les taux d’intérêt pour tenter de freiner l’inflation, le gouvernement a dépensé 659 milliards de dollars en charges d’intérêt nettes au cours de l’exercice 2023 pour financer la dette.
Dalio a dit que c’était une recette pour les ennuis.
« Plus la situation empire, plus nous aurons ce problème à long terme », a-t-il déclaré. « Vous pouvez le voir dans les chiffres. C’est juste une question de chiffres. Nous sommes proches de ce point d’inflexion. »
Outre les questions budgétaires fondamentales, Dalio a également averti que les acheteurs étrangers, qui représentent environ 40 % de la demande de bons du Trésor américain, ont reculé, créant un problème d’offre et de demande.
Les données jusqu’en janvier indiquent que les avoirs étrangers en dette publique américaine totalisent 7 400 milliards de dollars, en baisse de 253 milliards de dollars, ou 3,3 % au cours de l’année écoulée. La Chine, en particulier, a fortement réduit ses avoirs, reculant de 17 % au cours de la période.
« Vous voulez maintenir les dépenses au même niveau, il est nécessaire de s’endetter de plus en plus. De la manière dont cela fonctionne, cela s’accélère », a déclaré Dalio. « Nous sommes au point de cette accélération, qui crée le problème de l’offre et de la demande. Il est aggravé par les autres problèmes dont nous parlons, la question politique interne, la question du conflit social interne. »
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