L’investisseur de valeur légendaire Jeremy Grantham parie sur un calibre spécial d’actions avec le premier ETF actif de sa société : l’ETF GMO US Quality.
Et il en a confié la responsabilité à Tom Hancock, partenaire OGM.
« Il y a beaucoup plus d’intérêt pour les ETF actifs qu’il y a quelques années », a déclaré Hancock à « ETF Edge » de UPREG cette semaine. « De la part de nos clients, beaucoup d’entre eux sont vraiment enthousiastes à l’idée d’investir dans des ETF. Bien sûr, il y a des avantages fiscaux. Mais même parmi nos clients institutionnels, la simple facilité de les négocier est assez importante.
Hancock affirme que le nouvel ETF est construit autour d’entreprises capables de déployer des capitaux de manière durable et des taux de rendement élevés, en mettant l’accent sur technologie, soins de santé et biens de consommation de base.
Selon le site Web de GMO, au 17 novembre, les principaux titres de l’ETF comprenaient Microsoft, UnitedHealth et Johnson & Johnson.
« [These companies] peut faire des choses que les concurrents ne peuvent pas faire. Des douves autour de leur entreprise. Ils ont des bilans solides », a-t-il déclaré. « Ce sont des sociétés de cuirassés qui vont rester pertinentes et importantes à l’avenir. »
Pourtant, la performance des actions est mitigée jusqu’à présent cette année. Microsoft est en hausse de près de 54 % depuis le début de l’année. Les actions de UnitedHealth sont pratiquement stables tandis que celles de Johnson & Johnson sont en baisse de plus de 15 %.
Le président de l’ETF Store, Nate Geraci, considère les ETF actifs comme une évolution naturelle dans l’industrie.
« Si vous pensez à un gestionnaire actif qui tente de générer de l’alpha après impôts, l’enveloppe de l’ETF contribue à abaisser cet obstacle. Il offre de meilleures chances de surperformance », a déclaré Geraci.
Il ajoute que les ETF peuvent donner aux gestionnaires actifs de meilleures chances de réussite à long terme.
Depuis son lancement mercredi, l’ETF GMO US Quality a augmenté de moins d’un demi pour cent.
