Cette nouvelle semaine, l’attention des investisseurs se porte sur les déclarations de Warsh de vendredi, ainsi que sur les tensions croissantes au Moyen-Orient. Lors du symposium de politique économique de Jackson Hole, Warsh a signalé que des mesures supplémentaires en matière de politique monétaire pourraient être nécessaires si l’inflation ne tombe pas au niveau visé.
Déclarant qu’il estime que les marchés du travail sont généralement compatibles avec le plein emploi, mais que les chiffres sont inquiétants en ce qui concerne l’objectif de stabilité des prix, Warsh a noté que la principale priorité actuelle de la Fed devrait être les prix.
Le président de la Fed, Warsh, a déclaré : « Nous devons nous assurer que l’inflation sous-jacente évolue clairement et assez rapidement vers notre objectif. Sinon, nous avons du travail à faire. » dit-il.
Alors que Warsh soulignait sa détermination à lutter contre l’inflation, la probabilité que la Fed augmente ses taux d’intérêt en septembre est passée à 60 % sur le marché monétaire. Cette situation a réduit l’appétit pour le risque sur les marchés.
Suite aux déclarations de Warsh, le taux d’intérêt des obligations américaines à 2 ans, qui a augmenté de 12 points de base à 4,36 pour cent vendredi, s’est équilibré à 4,33 pour cent aujourd’hui, tandis que le taux d’intérêt des obligations américaines à 10 ans, qui a augmenté de 5 points de base à 4,73 pour cent vendredi, est à 4,71 pour cent au cours de la nouvelle semaine.
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré qu’il était globalement d’accord avec les évaluations de Warsh et qu’il considérait l’inflation comme le principal problème.
D’autre part, le président américain Donald Trump a déclaré qu’ils avaient conclu avec le Venezuela « le plus grand accord pétrolier de l’histoire mondiale » et pris le contrôle de la plupart des plus de 65 milliards de barils de réserves de pétrole du Venezuela.
D’autre part, le Département du Trésor américain a rapporté que le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) a proposé une règle qui révoquerait l’accès de la succursale de la Banque Misr aux Émirats arabes unis (EAU) aux institutions financières américaines, dans le cadre de « l’opération d’exclusion économique » contre l’Iran. L’évolution en question a une fois de plus révélé les risques liés à la dimension économique des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
– L’attaque américaine sur Lark Island a provoqué une augmentation de la pression vendeuse sur les marchés
Alors que les tensions géopolitiques qui se sont accrues après l’attaque de l’armée américaine sur l’île iranienne de Lark ont provoqué une augmentation de la pression commerciale sur les marchés mondiaux, les prix du pétrole ont augmenté.
Alors que les marchés s’attendent à ce que les États-Unis recourent désormais à des sanctions économiques plutôt qu’à des attaques militaires contre l’Iran, les dernières attaques ont semé davantage d’incertitude quant à la situation dans la région.
Les médias iraniens ont également annoncé que des missiles avaient été tirés sur des cibles dans la région après l’attaque américaine sur l’île Lark, au cours de laquelle des civils ont également perdu la vie.
Avec les prévisions selon lesquelles l’approvisionnement en pétrole dans la région sera encore plus perturbé, le prix du baril de pétrole Brent à terme en décembre a augmenté de 5,6 pour cent à 90,95 dollars.
L’once d’or, qui a diminué de 3,2 pour cent à 4 mille 455 dollars vendredi suite aux déclarations du président de la Fed Warsh, s’échange aujourd’hui à 4 mille 420 dollars, soit 0,8 pour cent de moins que la clôture précédente.
L’indice du dollar, qui a atteint 99,7 vendredi et atteint son plus haut niveau depuis le 14 août, a diminué de 0,1 pour cent à 99,6 le nouveau jour de bourse.
En revanche, les données sur l’emploi non agricole qui seront annoncées cette semaine aux Etats-Unis devraient être décisives dans l’orientation des marchés et donneront aux investisseurs une idée de la politique future de la Fed.
– La bourse de New York était négative
La Bourse de New York a clôturé vendredi en baisse après que le président de la Fed, Kevin Warsh, ait souligné qu’il n’y avait pas d’amélioration significative de l’inflation.
Du côté des données macroéconomiques, l’indice de confiance des consommateurs mesuré par l’Université du Michigan aux États-Unis a été révisé à la hausse en août et a atteint 51,7.
Avec ces évolutions, l’indice Dow Jones a perdu 0,02 pour cent, l’indice S&P 500 a perdu 0,25 pour cent et l’indice Nasdaq a perdu 0,52 pour cent.
Les contrats à terme sur indices aux États-Unis ont commencé la journée de manière négative.
– Les Bourses européennes ont terminé vendredi en hausse
La solidité des bilans des entreprises figure parmi les facteurs qui ont soutenu la hausse des marchés boursiers européens vendredi. D’un autre côté, alors que la décision sur les taux d’intérêt qui sera annoncée ce mois-ci par la Banque centrale européenne (BCE) est également au centre de l’attention des marchés, les analystes ont déclaré que les marchés européens sont entrés dans une période plus difficile en septembre, à un moment où les inquiétudes macroéconomiques se sont accrues.
Du côté des données macroéconomiques, l’indice de confiance économique dans la zone euro a augmenté de 1,3 point sur une base mensuelle en août, pour atteindre 98,4 points.
Bien que la BCE ait signalé une augmentation des taux d’intérêt en septembre dans les résumés de la dernière réunion, le discours du président de la Fed, Warsh, a été considéré comme belliciste et a fait naître les attentes selon lesquelles la Fed augmenterait les taux d’intérêt en septembre. La parité euro/dollar, qui a diminué de 0,6 pour cent vendredi à 1,1582, a augmenté de 0,1 pour cent à 1,1590 au cours de la nouvelle semaine.
Grâce à ces évolutions, l’indice CAC 40 en France a gagné 0,98 pour cent, l’indice FTSE MIB 30 en Italie a gagné 0,67 pour cent, l’indice FTSE 100 en Angleterre a gagné 0,29 pour cent et l’indice DAX 40 en Allemagne a gagné 0,77 pour cent. L’indice DAX 40 a atteint son plus haut historique, s’élevant à 26 618,74 points.
Les contrats à terme sur indices en Europe ont commencé la journée avec une tendance mitigée.
– Les bourses asiatiques restent négatives
Avec ces évolutions, une tendance négative est observée sur les marchés boursiers asiatiques. Les données macroéconomiques annoncées en Chine ont révélé que les problèmes liés à l’activité économique persistent dans le pays.
Bien que l’indice PMI de l’industrie manufacturière chinoise pour le mois d’août soit passé de 49,2 à 49,8, il est resté en dessous du niveau 50, ce qui indique que l’industrie manufacturière du pays s’est contractée.
Au Japon, l’indice PMI de l’industrie manufacturière pour juillet a augmenté de 0,1 pour cent par mois et de 4,1 pour cent par an, en accélération par rapport à juin, bien qu’il soit inférieur aux attentes.
Les données en question montrent qu’il y a une accélération de la demande intérieure dans le pays.
Avec le renforcement des prévisions selon lesquelles la Banque du Japon (BoJ) augmenterait les taux d’intérêt et l’effet de la hausse des prix du pétrole, les intérêts des obligations japonaises à 10 ans ont augmenté de 3 points de base à 2,95 pour cent, tandis que la parité dollar/yen, qui a atteint 160,2, le niveau le plus élevé depuis le 31 juillet, s’est ensuite stabilisée à 159,8.
Les analystes ont déclaré qu’en raison de la hausse de la parité dollar/yen, les prévisions selon lesquelles les décideurs politiques japonais pourraient procéder à des interventions sévères sur les marchés se sont imposées.
Avec ces évolutions, à l’approche de la clôture, l’indice Nikkei 225 au Japon a diminué de 0,9 pour cent, l’indice composite de Shanghai en Chine a diminué de 0,2 pour cent, l’indice Hang Seng à Hong Kong a diminué de 0,7 pour cent et l’indice Kospi en Corée du Sud a diminué de 1,2 pour cent.
– Les données sur la croissance intérieure sont devenues le centre d’intérêt des marchés
L’indice BIST 100 de Borsa Istanbul, qui a suivi vendredi une tendance à l’achat sur le marché intérieur, a clôturé la journée à 14 641,56 points, gagnant 0,45 pour cent en valeur.
Le contrat à terme d’août basé sur l’indice BIST 30 sur le marché à terme et d’options de la Borsa Istanbul (VIOP) a diminué de 0,19 pour cent vendredi soir par rapport à la clôture normale de la séance.
Alors que le dollar/TL a clôturé vendredi à 48,2380 avec une hausse de 0,16 pour cent, il s’échange à 48,2600 aujourd’hui à l’ouverture du marché interbancaire, soit 0,1 pour cent au-dessus de la clôture précédente.
Les analystes ont rappelé qu’il existe aujourd’hui une date d’expiration dans les contrats à terme sur indices et sur actions et ont averti que la volatilité des marchés pourrait augmenter en raison du transfert de position des investisseurs et de la clôture des transactions.
D’autre part, le Conseil des marchés des capitaux (CMB) a publié des réglementations concernant les fonds d’investissement. La réglementation limite le nombre de hedge funds que les sociétés de gestion de portefeuille peuvent émettre. Le nombre de hedge funds qu’une société de gestion de portefeuille peut émettre, y compris des fonds privés, ne peut excéder le nombre de gérants de portefeuille employés au sein de la société.
Les analystes ont déclaré que la croissance intérieure, l’inflation en Allemagne et l’indice d’activité manufacturière de la Fed de Dallas aux États-Unis seront suivis aujourd’hui et ont noté que techniquement, 14 800 et 14 900 points de l’indice BIST 100 constituent une résistance et 14 500 et 14 400 points sont un support.
Les économistes participant à l’enquête prospective d’AA Finance ont estimé que le produit intérieur brut (PIB) augmenterait de 2,80 % sur une base annuelle au deuxième trimestre. La médiane des attentes de croissance des économistes pour l’ensemble de 2026 était de 3 %.
