D’autre part, les dernières données en provenance des États-Unis et de la Chine, la période de bilan du troisième trimestre qui débutera aux États-Unis et les turbulences sur les marchés obligataires seront surveillées de près.
1. L’ARRÊT ASIATIQUE DU FMI
Trois sujets principaux seront abordés lors des réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale qui se tiendront la semaine prochaine à Bangkok : la croissance économique, les dettes et les évolutions géopolitiques.
La mise à jour du rapport sur les perspectives de l’économie mondiale, qui sera publiée mardi par le FMI, qui a déjà dû revoir à la baisse ses prévisions de croissance mondiale à deux reprises cette année en raison de la guerre en Iran, sera le principal point à l’ordre du jour des marchés.
la présidente du FMI, Kristalina Georgieva ; Il a signalé que le rapport ne présenterait pas un tableau très encourageant, compte tenu de la hausse des prix de l’énergie, de la dette publique record et de l’instabilité des marchés obligataires.
Les tensions géopolitiques croissantes, notamment les conflits au Moyen-Orient et en Ukraine, occuperont une place importante lors du sommet. En outre, compte tenu de la concurrence entre les États-Unis et la Chine, il sera question de la manière dont seront élaborées les réglementations en matière d’intelligence artificielle.
2. EXAMEN DES ATTENTES D’INTÉRÊTS
Les données sur l’inflation américaine qui seront annoncées mercredi seront l’un des derniers principaux indicateurs que la Réserve fédérale américaine (Fed), qui veut freiner la hausse des prix, examinera avant de décider d’augmenter à nouveau les taux d’intérêt.
L’indice des prix à la consommation (IPC) pour septembre devrait augmenter de 0,6 pour cent sur une base mensuelle. Selon l’enquête Reuters, l’inflation sous-jacente, qui exclut la volatilité des prix de l’énergie et des produits alimentaires, devrait augmenter de 0,2 %.
L’indice des prix à la production (PPI) qui sera annoncé jeudi et les données des ventes au détail qui seront publiées le même jour rendront le tableau de l’inflation plus clair.
En août, l’IPC sous-jacent a enregistré la hausse la plus rapide des quatre derniers mois, ce qui a permis à la Fed de procéder à sa première augmentation des taux d’intérêt depuis 2023.
Même si les attentes selon lesquelles la Fed procéderait à une nouvelle hausse des taux d’intérêt lors de sa réunion de fin octobre se sont récemment affaiblies, un IPC supérieur aux attentes pourrait changer cette situation.
3. LA PÉRIODE DE BILAN DU TROISIÈME TRIMESTRE COMMENCE AVEC LES BANQUES
Aux Etats-Unis, la période de résultats du troisième trimestre est sur le point de débuter. Les banques sont parmi les premières entreprises à publier leurs bilans.
JPMorgan Chase JPM.N, Goldman Sachs GS.N, Citigroup CN et Wells Fargo WFC.N, parmi les six plus grandes banques des États-Unis, annonceront leurs bilans mardi prochain. Morgan Stanley MS.N et Bank of America BAC.N l’annonceront mercredi.
Les bénéfices annoncés par les banques devraient augmenter d’environ 20 % par rapport à l’année dernière. L’indice bancaire KBW est en baisse de près de 13 % par rapport à son sommet historique d’août, les actions subissant une pression à la vente alors que les rendements du Trésor américain atteignent des sommets depuis plusieurs décennies.
Les investisseurs se concentreront sur les signaux du marché pour comprendre si la récente augmentation des coûts d’emprunt publics limitera les transactions de fusions et acquisitions et la croissance du crédit et exercera une pression sur les coûts de financement dans l’ensemble du secteur.
4. DONNÉES ÉCONOMIQUES SERONT ANNONCÉES EN CHINE
Les données économiques qui seront annoncées mercredi prochain en Chine révéleront si les exportations liées à l’intelligence artificielle continuent de soutenir l’économie, qui se trouve dans une situation difficile en raison de la faiblesse de la demande intérieure.
Les exportations de la Chine, qui possède la deuxième économie mondiale ; Les produits d’IA ont enregistré quatre mois consécutifs de croissance à deux chiffres, tirés par la demande mondiale croissante de véhicules électriques, de panneaux solaires et de batteries lithium-ion. Toutefois, la crise persistante du secteur immobilier a entraîné une stagnation continue de la consommation intérieure.
5. DANS QUELLE MESURE EST-IL CORRECT D’ENTRER SUR LE MARCHÉ OBLIGATOIRE ?
La hausse des coûts des emprunts publics a commencé à attirer à nouveau certains investisseurs vers le marché obligataire, comme en témoigne la forte demande observée lors des récentes adjudications d’obligations aux États-Unis et au Japon.
Mais dans quelle mesure serait-il correct d’entrer sur un marché dans une tendance à la baisse ?
C’est exactement la question à laquelle les traders chercheront des réponses la semaine prochaine, car il y a encore peu de signes d’un ralentissement de la liquidation sur le marché obligataire.
Alors que les rendements obligataires des États-Unis et de la France ont atteint leurs plus hauts niveaux des 24 dernières années, la volatilité des marchés reste élevée.
Alors que la différence entre les rendements obligataires à 10 ans de la France et de l’Allemagne est d’environ 136 points de base, elle était inférieure à 100 points de base il y a un mois. La rapidité et l’ampleur de la hausse de la prime de risque française exercent également une pression sur les obligations italiennes, provoquant la chute de l’euro et des marchés boursiers européens.
