En revanche, tandis que les dirigeants des pays BRICS se réunissent en Inde, les citoyens suédois se rendront aux urnes dimanche.
1. DÉCISION DE LA FED SUR LES TAUX D’INTÉRÊT
Les marchés surveilleront de près mercredi si la Fed augmentera ses taux d’intérêt dans le cadre de la lutte contre l’inflation.
Selon les contrats à terme sur les Fed funds, les marchés s’attendent à une hausse des taux d’un quart de point, mais certains investisseurs restent prudents quant à cette possibilité. Étant donné que la Fed a maintenu ses taux d’intérêt stables cette année, les investisseurs doutent que cette attitude change soudainement.
Alors que les déclarations du président de la Fed, Kevin Warsh, en faveur d’une politique monétaire restrictive le mois dernier ont soutenu les attentes en matière de hausse des taux d’intérêt, les données sur l’emploi du mois d’août ont également renforcé ces attentes.
La décision de Warsh de ne pas fournir d’indications sur les décisions futures en matière de taux d’intérêt rend difficile pour les marchés de prédire les décisions qui seront prises lors des réunions de la Fed.
2. LA PROCHAINE ÉTAPE DE LA BOJ
La décision sur les taux d’intérêt que la BoJ annoncera vendredi pourrait être la décision la plus facile à prévoir. Les marchés sont presque certains que la BoJ augmentera ses taux d’intérêt de 25 points de base pour les porter à 1,25 pour cent. Si la BoJ prend une telle décision, les taux d’intérêt au Japon atteindront leur plus haut niveau depuis plus de 30 ans.
La plus grande question est de savoir quelles décisions la BoJ prendra ensuite. Après que les responsables de la BoJ ont récemment intensifié leurs messages en faveur d’un resserrement de la politique monétaire, les marchés se sont concentrés sur ce qui pourrait arriver après septembre. Alors que les analystes envisagent la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt lors des réunions d’octobre et de décembre, les marchés des swaps prévoient que les taux d’intérêt atteindront 1,5 pour cent d’ici janvier.
Après que le yen soit tombé à son plus bas niveau des 40 dernières années en juillet, la BoJ a pris sur elle de soutenir la nouvelle monnaie. Bien que la récente remontée du yen ait réduit cette pression, les investisseurs surveillent de près les ventes possibles dans le cadre d’opérations de carry trade financées par le yen, ce qui peut créer de la volatilité sur les marchés mondiaux.
3. L’INFLATION ENFLAMMÉE
Le pétrole a brisé la tendance au calme qui durait depuis des semaines. Le prix du baril de pétrole Brent a dépassé les 100 dollars pour la première fois depuis juillet.
Le prix de livraison physique du pétrole est supérieur à 120 dollars le baril, les prix du diesel sont à des niveaux records et le carburéacteur approche de son apogée en avril. Alors que les prix du gaz naturel en Europe sont à leur plus haut niveau depuis les derniers mois de 2022, les réserves de gaz naturel sont à leur plus bas niveau ces mois-ci des 15 dernières années à l’approche de l’hiver.
Des vagues de chaleur estivales record ont dévasté les récoltes et les pâturages dans de nombreuses régions, ce qui indique que les prix des denrées alimentaires pourraient augmenter. En revanche, le cuivre, qui est utilisé dans de nombreux endroits, depuis les infrastructures énergétiques jusqu’aux investissements dans l’intelligence artificielle, se dirige vers des niveaux records de 15 000 dollars la tonne.
Les sujets que les responsables des banques centrales doivent suivre de près lorsqu’ils tentent de lutter contre l’inflation augmentent chaque jour.
4ème SOMMET DES BRICS
L’Inde se prépare à présenter des idées ambitieuses lors du sommet où les dirigeants des BRICS se réuniront à New Delhi les 12 et 13 septembre.
L’Inde souhaite garantir la coopération entre les monnaies numériques des banques centrales afin de permettre des paiements plus rapides et moins chers entre les pays.
Mais les conflits politiques entre les pays BRICS peuvent rendre cette idée difficile à accepter, et les monnaies numériques ne sont pas encore largement acceptées.
Alors que l’Iran et les Émirats arabes unis ont suspendu leurs relations financières en raison du conflit au Moyen-Orient, l’Inde s’est jusqu’à présent montrée prudente quant à son intégration financière avec la Chine.
Bien que l’idée de trouver une alternative au dollar, comme la création d’une monnaie commune, ait déjà été avancée dans les BRICS, aucune mesure n’a été prise. La collaboration des banques centrales sur les monnaies numériques pourrait être une option plus réalisable, mais les projets visant à créer une alternative au dollar pourraient attirer l’attention des marchés et l’ire des États-Unis.
5. ÉLECTION SAUVAGE EN SUÈDE
Les élections en Suède, qui se dérouleront dimanche, semblent être les élections les plus compétitives du pays ces derniers temps. Lors des sondages préélectoraux, où l’on pensait auparavant que l’opposition gagnerait facilement, la coalition de centre-droit du Premier ministre Ulf Kristersson a réduit l’écart avec la coalition d’opposition de centre-gauche de Magdalena Andersson.
Le parti des Démocrates suédois, opposé à l’immigration et qui soutient Kristersson depuis 2022, revendique des postes ministériels après les élections et pourrait accroître son influence dans la politique du pays comme jamais auparavant. La tendance à la droite en Europe en général peut se répéter ici également.
Les investisseurs, quant à eux, se concentrent sur la planification budgétaire. Alors que le gouvernement réduit les taxes sur le carburant et la nourriture, il affirme qu’il procédera à de nouvelles réductions d’impôts et créera des jardins d’enfants gratuits s’il remporte à nouveau les élections. Grâce à ces promesses, la politique budgétaire est revenue au premier plan lors des élections.
