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Chevron vient d’annoncer son bénéfice trimestriel le plus élevé jamais enregistré. Shell a enregistré son deuxième bénéfice trimestriel le plus élevé. Et même si les bénéfices d’ExxonMobil ont été inférieurs à ce que les analystes de Wall Street attendaient, l’entreprise a quand même réussi à doubler ses bénéfices par rapport à la même période de l’année dernière.
Ensemble, les trois sociétés ont engrangé en moyenne quelque 404 millions de dollars de bénéfices. tous les jours pour les trois derniers mois.
C’est une aubaine pour ces entreprises (et pour leurs dirigeants). Et cela suscite la colère et la colère de certains législateurs européens et démocrates du Congrès américain, qui réclament des taxes exceptionnelles sur ces entreprises.
Le conflit a fait monter les prix mondiaux du brut et les marges de raffinage
La guerre avec l’Iran a effectivement fermé le détroit d’Ormuz, obstruant ainsi une voie navigable cruciale pour les exportations de pétrole brut. (Jeudi, il a été confirmé que seuls cinq navires avaient transité par le détroit, selon le groupe de renseignement commercial Kpler.) Une partie du pétrole du golfe Persique atteint le marché par d’autres routes, même si de nouvelles menaces exercent une pression sur certaines de ces alternatives.
Le conflit au Moyen-Orient a également bloqué les exportations de carburants raffinés, comme l’essence, le carburéacteur et le diesel. Parallèlement, les attaques ukrainiennes contre les infrastructures de raffinage du pétrole russe ont aggravé la pénurie mondiale de ces carburants.
Les consommateurs mondiaux de pétrole en ont ressenti le résultat : des prix plus élevés pour le carburant et, par conséquent, des prix plus élevés pour tout le reste.
Les producteurs de pétrole du monde entier l’ont également ressenti, avec des marges plus élevées sur le pétrole brut et les carburants raffinés qu’ils vendent.
Exxon a enregistré 14,5 milliards de dollars de bénéfices ce trimestre ; Chevron, 12,1 milliards de dollars ; et Shell 9,8 milliards de dollars.
Ces bénéfices ont été réalisés même si Exxon et Shell, en particulier, ont subi des perturbations substantielles dans leurs opérations au Moyen-Orient, directement touchées par la guerre.
La hausse des prix du brut et des marges de raffinage a largement compensé le choc.
Taxes exceptionnelles
Aux États-Unis, le sénateur Sheldon Whitehouse, DR.I., a proposé une taxe exceptionnelle sur les bénéfices pétroliers ; plusieurs pays d’Europe réclament également une telle taxe. (Le Royaume-Uni en a déjà un.) Une telle taxe est conçue pour récolter les bénéfices « excédentaires » qu’une entreprise engrange grâce à des forces extérieures, et non à cause de l’innovation ou de la surperformance, et elle redirige souvent cet argent vers les consommateurs qui doivent payer des prix élevés pour l’énergie.
L’Union européenne a imposé une taxe exceptionnelle sur les bénéfices pétroliers après la flambée des prix en 2022 à la suite de l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie.
Vendredi, lors d’une conférence téléphonique sur les résultats, Darren Woods, PDG d’ExxonMobil, a déclaré aux analystes que les taxes sur les bénéfices exceptionnels constituent une « politique malavisée » qui pénalise les entreprises qui tentent de réussir malgré les hauts et les bas volatiles de l’industrie pétrolière.
« Nous avons annulé les investissements que nous avions prévus pour l’Europe en nous basant sur la dernière fois qu’ils ont adopté un impôt sur les bénéfices exceptionnels », a-t-il déclaré. « Et en fait, nous intentons une action en justice parce que nous ne pensons pas que ce soit une décision légale pour l’industrie. »
Rembourser la dette et envisager une croissance à long terme
Les dirigeants ne savent pas exactement combien de temps le pétrole restera rare et les profits seront élevés. « Je ne peux pas prédire quand les choses dans le détroit (d’Ormuz) se calmeront et que nous recommencerons à voir ces flux », a déclaré Mike Wirth, PDG de Chevron, aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats de la société vendredi.
Mais ils ne s’attendent pas à ce que ce train d’argent dure éternellement. Woods, d’Exxon, a répété à plusieurs reprises aux analystes que le pétrole du Moyen-Orient est tout simplement trop important pour l’économie mondiale pour que la situation actuelle perdure.
« Je pense qu’en fin de compte, il existe une solution à laquelle le monde parviendra », a-t-il déclaré. « Je ne peux pas vous dire exactement quand ni à quoi cela va ressembler, mais ces ressources sont tout simplement trop essentielles à la santé économique globale du monde pour qu’elles restent hors ligne. »
C’est l’une des raisons, entre autres, pour laquelle les entreprises ne se précipitent pas pour lancer une série de nouveaux projets de forage coûteux afin de répondre à l’appétit actuel du monde pour le pétrole. Ils s’attendent à ce que le déséquilibre soit temporaire.
Au lieu d’injecter cet argent dans une nouvelle production – ou de le recracher aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d’actions plus importants que prévu – jusqu’à présent, les grandes compagnies pétrolières semblent plus concentrées sur le remboursement de la dette et le renforcement de leur propre situation financière.
Et au lieu de cibler des projets de forage à court terme, ils parlent d’une croissance disciplinée et à long terme de nouveaux gisements pétroliers sur plusieurs décennies.
