NEW YORK — Le prix du pétrole a atteint son plus haut niveau depuis 2023 après avoir de nouveau bondi vendredi en raison de la guerre en Iran, et une mauvaise mise à jour sur le marché du travail américain a fait chuter les actions, clôturant la pire semaine de Wall Street depuis octobre.
L’indice S&P 500 a chuté de 1,3% après qu’un rapport ait montré que les employeurs américains ont supprimé le mois dernier plus d’emplois qu’ils n’en ont créé et après que les prix du pétrole ont grimpé au-dessus de 90 dollars le baril. La combinaison d’une économie faible et d’une inflation élevée constitue le pire des scénarios pour les investisseurs, car la Réserve fédérale ne dispose d’aucun outil efficace pour résoudre les deux problèmes en même temps.
Le Dow Jones Industrial Average a plongé jusqu’à 945 points avant de terminer avec une perte de 453, soit 0,9 %, et le Nasdaq composite a chuté de 1,6 %.
« Vous ne pouvez pas édulcorer ce rapport », selon Brian Jacobsen, stratège économique en chef chez Annex Wealth Management. « Un chiffre négatif de la masse salariale combiné à une forte hausse des prix du pétrole incitera les traders à s’inquiéter des risques de stagflation. »
La stagflation est ce que les économistes appellent le mélange misérable d’une économie stagnante et d’une inflation élevée, et un rapport distinct publié vendredi a ajouté à l’aigreur après avoir montré que les détaillants américains ont gagné moins d’argent en janvier que ce que les économistes prévoyaient. Cela soulève la possibilité déconcertante que les dépenses des ménages américains, le principal moteur de l’économie, puissent atteindre leur maximum.
Habituellement, lorsque l’économie est instable et que le marché du travail s’affaiblit, la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt pour donner un coup de fouet à la situation. Des taux plus bas peuvent permettre aux ménages d’obtenir plus facilement des prêts hypothécaires et aux entreprises de lever des fonds pour se développer, tout en faisant monter les prix des actions et d’autres investissements. La Fed a abaissé son principal taux d’intérêt à plusieurs reprises l’année dernière et avait indiqué que d’autres mesures seraient prévues cette année.
Mais la baisse des taux d’intérêt peut également aggraver l’inflation. Et les mains de la Fed pourraient être de plus en plus liées parce que la flambée des prix du pétrole pousse l’inflation à la hausse en raison des perturbations dans le secteur de l’énergie.
Le prix du baril de Brent, la norme internationale, a encore bondi de 8,5% pour s’établir à 92,69 dollars. Il a brièvement dépassé 94 $ pour atteindre son plus haut niveau depuis septembre 2023.
Le baril de brut américain de référence a franchi le niveau de 90 dollars pour la première fois depuis 2023 et a bondi de 12,2% à 90,90 dollars.
Les prix du pétrole ont grimpé, le Brent étant passé de près de 70 dollars à la fin de la semaine dernière, à mesure que la guerre s’étendait et incluait des zones essentielles à la production et au mouvement du pétrole et du gaz au Moyen-Orient. Beaucoup dépendra de ce qui se passera dans le détroit d’Ormuz, au large des côtes iraniennes, où transite généralement environ un cinquième du pétrole mondial.
Le gouvernement américain a donné des détails vendredi sur un plan annoncé plus tôt par le président Trump visant à offrir une assurance aux navires traversant le détroit, mais celui-ci a eu peu d’effet sur le marché.
Si les prix du pétrole continuent de grimper, jusqu’à atteindre 100 dollars le baril, et restent à ce niveau, certains analystes et investisseurs estiment que cela pourrait être trop difficile à supporter pour l’économie mondiale.
Certes, le marché boursier américain a l’habitude de rebondir assez rapidement après les conflits au Moyen-Orient et ailleurs, à condition que les prix du pétrole ne grimpent pas trop haut pendant trop longtemps. L’incertitude quant à la hausse des prix du pétrole cette fois-ci et à leur durée a provoqué des fluctuations frénétiques sur les marchés financiers la semaine dernière, parfois heure par heure.
Lundi, l’indice S&P 500 a chuté jusqu’à enregistrer une perte immédiate de 1,2 % au début des échanges, mais il a tout remonté et a terminé la journée avec un léger gain.
Le signal le plus récent de Trump sur la guerre était qu’il souhaitait une « reddition inconditionnelle » de l’Iran, excluant apparemment toute négociation.
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor ont vacillé, la hausse des prix du pétrole les poussant à la hausse et les mises à jour décourageantes sur l’économie américaine les tirant à la baisse.
Le rendement du Trésor à 10 ans a d’abord augmenté vers 4,19% avant de revenir à 4,14%. Cela représente une hausse par rapport aux 4,13 % jeudi soir et à seulement 3,97 % une semaine plus tôt.
Les petites entreprises subissent souvent davantage les conséquences des coûts d’emprunt élevés, car nombre d’entre elles ont besoin d’emprunter pour se développer. Les petites entreprises peuvent également être plus dépendantes de la vigueur de l’économie américaine pour leurs bénéfices que les grandes multinationales rivales, et les plus petites actions de Wall Street ont enregistré les plongeons les plus marqués vendredi.
L’indice Russell 2000 des petites actions a chuté de 2,3 %, un record sur le marché.
Parmi les grandes entreprises du S&P 500, celles dont les factures de carburant sont élevées ont contribué à la baisse. Old Dominion Freight Line a coulé de 7,9 %, la compagnie de croisière Carnival de 5 % et Southwest Airlines de 5,3 %.
Au total, le S&P 500 a chuté de 90,69 points à 6 740,02. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 453,19 à 47 501,55, et le Nasdaq composite a chuté de 361,31 à 22 387,68.
Sur les marchés boursiers étrangers, les indices se sont effondrés en Europe après une meilleure finition en Asie. Le FTSE 100 de Londres a chuté de 1,2%, tandis que le Hang Seng de Hong Kong a bondi de 1,7%.
Le Kospi de la Corée du Sud est resté pratiquement inchangé après avoir plongé de 12,1% mercredi, sa pire perte de son histoire, puis rebondi de 9,6% jeudi.
